正面

近一周内，中芯国际概念板块的舆情整体呈现积极态势。市场对中芯国际的技术进步、产能扩张及市场需求增长持乐观态度，股价和港股通持股额显著增加。中美贸易政策变化推动国产替代逻辑，进一步利好中芯国际及相关半导体企业。AI行情向硬件创新扩散，芯片板块表现强劲。

近期中芯国际A股和H股均大幅反弹，分别涨超6%和9%，带动整个半导体板块走强。

港股通数据显示，中芯国际在最近5个交易日内港股通持股额增加了42.00亿元，持股数增加10645.53万股；此前5个交易日增加36.74亿元，持股数增加9876.81万股。

中芯国际、寒武纪等前期回调的股票大幅反弹，成为板块领涨标的。

1. 中芯国际未通过降价抢单获取市场份额，而是依靠技术进步和市场需求增长推动营收增加；2. 美国强化芯片出口管制措施，推动国产替代逻辑；3. AI行情向硬件创新扩散，算力和应用端存在巨大投资机会。

无显著利空消息。

中国商务部表示国内产业有权对自美进口芯片提出贸易救济调查申请，进一步推动国产替代逻辑。

美国限制推动了AI算力和先进制程的国产替代，国内AI算力芯片市场空间约为300亿美元。

基金经理已提前调仓，减持涨幅过高的AI个股，加仓表现较弱的标的，看好半导体、人形机器人和新消费主题。