五类互联网理财产品风险收益对比

“低门槛高预期年化预期收益”的特质，不得不说是极富吸引力的。曾经习惯去银行进行储蓄存款的客户，开始越来越多地把资金挪到“类余额宝们”的互联网 理财产品中去。然而，一味推高预期年化预期收益而模糊风险概念，对投资人来说并不是件好事。通过对比不同种类的互联网理财产品，不难发现，合理认清其各自的区别、风险才是投资选择的前提。

1. 集支付、预期年化预期收益、资金周转于一身：

典型代表：阿里巴巴(余额宝)、苏宁(零钱宝)

迄今，“余额宝模式”已被广泛复制。该类产品的最大特征莫过于投资人以该产品为载体，进行消费、支付和转出的操作，且无需任何手续费。由于这类产品承诺T+0赎回，实时提现的优点直接满足了投资人对产品流动性的需求。

然而，不得不指出的是，因类余额宝产品的本质是货币型基金(“货基”)产品，预期年化预期收益取决于货币市场间资金预期年化利率水平，历史预期年化预期收益大约应在4%~6%之间，而此前近7%的高预期年化预期收益则很难持久。

2. P2P平台理财

典型代表：人人贷(优先理财计划)、陆金所(稳盈-安e贷)、仟邦资都(智盈宝)

该类产品是互联网直接理财的产物，即资金通过互联网平台直接流向资金需求方，出资人享受资金出让的预期年化预期收益。一部分P2P平台与小贷、保险或担保公司合作以保障投资人的本息安全;另一部分平台本身就有银行等金融机构背书，由其承担全额本息担保责任;最后一部分则通过投资人向借款人提供的实物抵押权(车、房产等)来获取保障。其中，同样是房产抵押物，住宅的变现能力要远高于办公楼或厂房。

预期年化预期收益上，P2P产品的预期年化预期收益一般在8%~15%之间，有抵押类产品预期年化预期收益最高则在12%左右。综合考量其安全性，后者或许更受保守型投资人的偏爱。

3. 合作知名互联网公司：

典型代表：腾讯(微信理财通)、百度(百度理财计划B)

合作知名互联网公司进行理财产品推广及销售如今也十分火热。以腾讯理财通为例，直接接入以华夏基金为代表的一线品牌基金公司，首发宣传7日历史预期年化预期收益率为7.394%。

但事实上，所谓的“7日历史预期年化预期收益率”是根据7天的预期年化预期收益情况，折算成历史预期年化预期收益率的。如果货基在某一天集中兑现，当天的万份预期年化预期收益就会畸高，指标虚高现象不容忽视。对于投资人来说，考察和区分这类产品时最在日常看货基预期年化预期收益的同时，就重点关注日每万份预期年化预期收益及长期的业绩稳定性。

4. 基金公司直销：

典型代表：汇添富基金(现金宝、全额宝)

投资者需要首先认清的是，这类披着互联网金融外衣、与基金公司直销推广的互联网产品，其本质还是货币基金。由于所挂钩的基金产品不变，因而其原始预期年化预期收益率上并无差异。唯一不同的是，一般的货基虽也承诺T+0赎回，但必须等到当天收市清算后资金方能到账。

银河证券数据显示，截至2月18日，货基A类、货基B类的平均净值增长率分别为0.7057%，0.7425%，不到两月的预期年化预期收益便超活期储蓄2倍。

5.银行直接发行

典型代表：平安银行(平安盈)、广发银行(智能金)

在互联网金融如火如荼的当下，平安盈的诞生不仅开启银行变革之风，亦与余额宝形成分庭抗礼之势。首先是其金融机构所具备的强大信誉背景，其次，与余额宝只对应一款货基不同，平安盈除支持南方现金增利A之外，还支持购买其他理财产品。它在功能上更像一个网络的虚拟基本账户。