银行理财产品风险二：信用风险

商业银行个人理财产品作为金融市场产品中的重要组成部分，在发展中面临的风险很多，而信用风险始终是其面临的最主要风险之一，也是影响一国经济发展的主要因素。1995年巴林银行倒闭、2008年美国次贷危机等金融事件的发生让人们更加认识到加强信用风险有效管理的重要性和迫切性。

对于银行机构特别是商业银行来说，信用风险几乎是与信贷业务相生相随的，是商业银行面临的最重要的风险。以国际银行业为例，Mckinsey公司的研究表明：信用风险占银行总体风险敞口的60%，是导致5家银行破产的最主要因素，也是导致区域性金融危机甚至全球性金融危机的根本原因之一。

据统计数据表明，自20世纪90年代起，美、日、欧等国家的企业破产案开始增加，美国的公众公司在20世纪80年代的经营状况就比较差，度过了相对平静的十年之后，90年代起美国公众公司的违约问题相继涌现出来；日本在过去十年间，则有十万家之多的非上市公司纷纷违约破产，银行客户破产率的上升大大增加了银行的信用风险。

此外，随着大企业融资“脱媒”现象逐日增多，商业银行面向的客户对象逐渐由信用级别高、信用风险低的大中型企业转向信用级别较低、信用风险较高的中小型企业，中小型企业在商业银行客户对象中所占的比重逐渐上升。

近几年，金融衍生市场迅速发展，金融衍生业务不断拓展，表外信用风险逐渐增长。国际清算银行于1993年将风险资本引入为基础的资本要求之中，主要就是因为表外信用风险增长。

随着全球经济一体化的迅速发展，金融市场也逐渐实现了全球一体化，金融市场交易价格波动更为频繁和剧烈。在商业银行发放贷款，特别是抵押品贷款时，抵押品价值难以准确估计，特别是作为抵押品的房产等实物资产的价值下降使得商业银行利用抵押品规避信用风险的有效性大大降低。我国商业银行客户群中，由于汇率波动、商品市场价格波动等原因而导致资不抵债、难以按期偿还商业银行贷款的现象屡有发生，使得信用风险在商业银行经营中所占的比重越来越大。