看好

软件开发行业在政策支持、技术革新和市场需求的共同推动下，迎来了新的发展机遇。AI应用、信创、智能驾驶和工业软件等领域展现出强劲的增长潜力，特别是在多模态大语言模型、AI Agent技术和国产算力崛起方面取得了显著进展。尽管面临不确定性和挑战，行业整体保持积极向上的态势。

计算机行业需求主要来源于国内，前几个季度经营承压，但随着科技打头阵及政策鼓励下的回购、并购重组，行业预期受益。AI应用、信创、智能驾驶和工业软件等细分市场成为行业发展主要推动力。AI Agent技术快速发展，国内外多家科技公司推出智能体创建平台，推动企业数字化转型。液冷技术因其高效散热和节能降耗的优势逐渐成为数据中心冷却的优选方案。

2024年前三季度，计算机板块实现营业收入8518亿元，同比增长5.8%，但归母净利润167.6亿元，同比减少29.2%。PS维度达到3.50倍，处于75.4%的历史分位；PE维度上升至49.6倍，处于五年内的较高位置。AI Agent市场规模预计从2024年的52.9亿美元增长到2035年的2168亿美元，CAGR为40.15%。2024年三季度，激光雷达出货量同比增长182.9%，ADAS激光雷达出货量同比增长220.0%。

2024年前三季度，计算机板块个股业绩分化明显。73家上市公司收入增速集中在0~10%区间，51家上市公司实现了10%~20%的收入增长，19家个股实现了20%~30%的收入增长。AI应用相关产业链公司如寒武纪、海光信息、软通动力、神州数码、中科曙光、金山办公等表现出色。政务IT和智慧城市领域的企业如数字政通、超图软件、新点软件也显示出强劲的增长势头。

建议关注AI应用及国产算力。推荐关注科大讯飞、金山办公、中科创达、海光信息、浪潮信息、寒武纪、软通动力、神州数码、德赛西威、宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息等公司。同时，关注在量子信息技术领域有全面布局或特定技术优势的公司，如国盾量子、西部超导、福晶科技和神州信息。此外，推荐关注液冷技术领域的领先企业华为和阿里巴巴。