看好

政策端和供给端的共同发力使得行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。电动化和智能化趋势加速推进，国产厂商在新能源领域表现强劲，新车型和新技术的推出将进一步提升市场竞争力。随着小米SU7上市、北京车展、广州车展上众多新车发布，供给端强势发力。

2024年汽车以旧换新政策效果显著，全年汽车报废更新超过292万辆，置换更新超过370万辆，合计超662万辆，带动汽车销售额9200多亿元。2025年政策在报废更新支持范围和补贴标准上均有提升，有望支撑市场需求。汽车行业正经历政策支持下的设备更新与以旧换新的扩围阶段，智能化趋势持续发力，多家车企加大AI技术和智能驾驶投入。

本周（2025/01/06~2025/01/10）A股汽车零部件板块上涨3.01%，强于沪深300（-1.13%）。橡胶指数上涨0.86%，沪铝指数上涨1.50%，纽约原油上涨3.38%，布伦特原油上涨4.04%，天然气上涨18.20%。2024年12月乘用车零售262.2万辆，同比增长11%，批发306.4万辆，同比增长13%。新能源乘用车零售137.9万辆，同比增长46%，批发150万辆，同比增长35%。

本周涨幅前五分别为肇民科技(+39.00%)，骏创科技(+34.31%)，双林股份(+29.43%)，飞龙股份(+25.36%)，北特科技(+23.67%)。重点企业中，瑞鹄模具收盘价36.02元，EPS预测2025E为2.08元，P/E为17.32；拓普集团收盘价53.00元，EPS预测2025E为2.28元，P/E为23.25；伯特利收盘价45.47元，EPS预测2025E为2.49元，P/E为18.26。

重点看好奇瑞产业链；赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，推荐：1、零部件：瑞鹄模具、拓普集团、伯特利、爱柯迪、华达科技、新泉股份、继峰股份、沪光股份、星宇股份、飞龙股份、松原股份等；2、整车：江淮汽车等；3、智能化：德赛西威（与计算机组联合覆盖）等。