看好

AI技术的快速发展成为推动半导体行业增长的关键因素，特别是在算力和边缘侧创新方面。全球半导体销售额创新高，存储产品或将成为2024年全球半导体市场复苏的关键。此外，地缘政治因素如美国总统换届前后对华半导体政策的变化，将继续加速本土产业链的发展和国产替代进程。

半导体行业目前处于复苏轨道，全球半导体销售额连续第八个月实现月度增长，并创下历史新高。AI技术的快速发展和应用成为推动行业增长的重要因素，同时，地缘政治因素如美国对华半导体政策的变化，也在加速本土产业链的发展和国产替代进程。CES 2025展示了大量与AI相关的半导体新品，进一步推动AI在消费电子终端的应用，提振消费电子产品需求，驱动SoC、存储、PCB、声学等硬件升级。

2024年11月全球半导体销售额达到578亿美元，环比增长1.6%，其中中国大陆地区的销售额为161.8亿美元，同比增长12.1%。2024年11月中国半导体（SW）行业指数上涨7.4%，而费城半导体指数（SOX）下降1.5%。2024年11月，申万指数各电子细分板块中，涨幅居前三的分别为半导体设备（8.92%）、半导体材料（6.00%）、品牌消费电子（4.06%）。

甬矽电子预计2024年实现营业收入35-37亿元，同比增长46.39%-54.76%，净利润扭亏为盈，达到5500万至7500万元。普冉股份发布限制性股票激励计划，旨在完善公司法人治理结构，提升核心团队凝聚力。成都华微预计2024年净利润为1.08亿至1.32亿，同比减少57.57%至65.28%，主要受特种行业客户需求波动影响。天通控股全资子公司天通银厦获得政府补贴5048.46万元，占公司最近一期经审计净利润的15.53%。福立旺拟投资10亿元建设高端精密金属零部件研发生产基地项目。

建议关注AI算力/边缘侧创新对半导体需求的拉动，重点关注中芯国际等先进制程产业链公司。同时，建议关注受益于AI、存储复苏和国产替代趋势的个股，如芯原股份、汇顶科技、雅克科技等。推荐标的包括韦尔股份、龙迅股份、澜起科技、聚辰股份、恒玄科技、乐鑫科技、泰凌微、中科蓝讯、晶晨股份、瑞芯微、炬芯科技等。