移远通信（603236）：2024年三季报点评：Q3扭亏为盈，龙头位置稳固

移远通信2024年三季报显示公司业绩超出预期，业务多元化进展顺利，尤其在5G模组、车载模组、智能模组等领域表现突出。公司凭借市场份额优势和技术领先，未来有望持续受益于物联网行业的快速发展。

移远通信不仅在传统模组业务上保持领先，还在5G模组、车载模组、智能模组、ODM、天线等多个领域取得了显著进展，尤其是在中国与印度市场的需求回暖背景下，公司市场份额稳固，龙头地位明显。

2024年前三季度，移远通信实现营业收入132.46亿元，同比增长32.90%；归母净利润3.57亿元，实现扭亏为盈。2024Q3单季度实现营业收入49.97亿元，同比增长44.64%，环比增长16.36%，归母净利润1.47亿元，同比增长51.29%。

公司2024Q3业绩同比大超预期，主要得益于物联网市场需求逐步恢复，公司在多个业务领域的快速发展。

随着物联网行业的发展和下游应用领域的不断延伸，特别是AIPC带来的模组需求增加，公司作为行业龙头有望进一步巩固市场领先地位。公司积极推进智能模组等产品的研发，布局5G—A生态，通过技术创新和服务能力的提升，增强竞争力。

预计公司2024—2026年归母净利润分别为5.22亿元、8.46亿元、11.57亿元，对应PE倍数分别为27x、17x、12x。

维持‘推荐’评级，认为公司具备较高的成长性和持续高增的潜力。