移远通信（603236）：行业需求持续复苏加速增长，积极期待边缘/终端智能汽车持续驱动成长！

移远通信2024年前三季度实现营业收入132.46亿元，同比增长32.90%，并实现扭亏为盈，Q3单季度营收同比增长44.64%，毛利率虽有所下降，但费用管控有效。未来，公司将受益于物联网市场的持续复苏及边缘计算技术的发展，特别是与英伟达合作完成5G模组与Jetson AGX Orin的联调，以及在汽车智能化领域的深入布局。

公司Q3单季度营收同比增长约44.64%，主要得益于物联网市场逐步恢复和公司不断拓展衍生业务，为客户提供物联网解决方案。同时，在汽车智能化领域，公司推出了包括智能座舱模组、车载4G/5G模组在内的七大车载产品技术生态，有望拉动汽车领域模组的快速增长。

公司前三季度实现营业收入132.46亿元，同比增长32.90%，实现归属于上市公司股东的净利润3.57亿元，同比扭亏为盈。单Q3来看，实现营业收入49.97亿元，同比增长44.64%，实现归母净利润1.47亿元，同比增长51.29%。尽管毛利率有所下降，但费用管控效果显著。

公司业绩超出预期，不仅实现了营收的快速增长，还实现了扭亏为盈，显示了公司在物联网市场复苏背景下的强劲增长势头。

公司未来发展前景广阔，特别是在边缘计算和汽车智能化领域。与英伟达的合作将增强公司在5G通信AI边缘计算方面的能力，而汽车智能化产品的推出将进一步提升公司在智能汽车领域的竞争力，有望推动公司业绩持续增长。

预计公司24-26年归母净利润分别为5.5亿元、7.3亿元和9.4亿元，对应24-26年估值为26倍、19倍和15倍。

维持‘增持’评级。