移远通信（603236）：控股股东减持影响有限，业绩好转趋势确立

移远通信控股股东拟减持公司1%股份，但鉴于公司业绩改善趋势明显及物联网行业的显著复苏，减持计划预计对市场影响有限。公司二季度国内营收快速增长，利润率提升，物联网行业需求逐步恢复，AIoT技术储备充分。预计2024-2026年净利润分别为5.98亿、7.21亿、8.78亿元，维持‘买入’评级。

2024年上半年，移远通信的业务扩展表现良好，市场需求逐渐恢复。尤其是在国内市场，收入达到40.28亿元，同比增长41.25%，为主要的增长驱动力。境外市场收入为42.21亿元，同比增长15.32%。公司在物联网模组出货量上保持全球领先地位，技术储备方面，公司在边缘计算、图像识别、语音识别等AI技术上有深厚积累，并推出了高算力模组。

移远通信二季度实现营收42.95亿元，同比增长27%，创下历史最高记录。净利润1.55亿元，同比增长691%，环比增长182%。公司在费用控制方面表现优异，运营效率不断提升，利润率显著提高，Q2单季度净利率达到了3.5%。

移远通信的业绩超出预期，尤其是在净利润方面实现了大幅增长，显示了公司良好的经营状况和发展潜力。

随着物联网行业复苏迹象明显，特别是车载、AioT等领域的景气度高涨，移远通信作为行业龙头，预计将继续受益于这一发展趋势。此外，AIoT技术的兴起也为公司带来了新的增长点，预计将在未来几年内持续推动公司业绩增长。

预计2024-2026年，移远通信的净利润分别为5.98亿、7.21亿、8.78亿元，同比增长分别为560%、20%、22%。每股收益（EPS）分别为2.26元、2.72元、3.2元。按照当前股价，对应的市盈率（P/E）分别为17倍、14倍、12倍。

基于公司强劲的业绩增长和良好的发展前景，维持‘买入’评级。具体目标价格未在报告中提及，但基于当前市盈率水平，预计股价仍有上升空间。