川仪股份（603100）：公司点评：川仪股份有望从地方性国企纳入国机集团央企体系，未来可期

川仪股份是一家主要从事石油石化、钢铁冶金、电力、环保等领域的仪器仪表制造企业。公司有望从地方性国企纳入国机集团央企体系，未来在央企平台上发挥资质和渠道优势，进一步拓展客户范围。

2024-2026年，预计公司分别实现营业收入80.39/88.90/99.79亿元，同比增长8.48%/10.58%/12.26%；净利润8.03/9.19/10.52亿元，同比增长7.96%/14.39%/14.54%。毛利率预计维持在35%左右，净利率逐年小幅上升。

考虑到下游流程自动化行业资本开支短期承压，业绩预测较为保守，整体符合预期。

国机集团入主后，川仪股份将借助央企平台的优势，提升客户资质和渠道优势，深化技术研发合作，加快国产替代进程，提升股东决策的专业化水平和决策效率。

未来川仪股份有望在国机集团的支持下，进一步提升研发能力和市场竞争力，拓展客户资源，特别是在石油石化、钢铁冶金等关键领域。此外，国机集团的背景有助于缩短业务决策链条，提高决策效率。

预计2024-2026年，公司分别实现营业收入80.39/88.90/99.79亿元，净利润8.03/9.19/10.52亿元。

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