亨通光电（600487）：2024年三季报业绩点评：能源互联订单盈，业绩跃升前景明

亨通光电作为国内光电缆龙头，拥有丰富的能源互联领域在手订单，公司在智能电网与光通信业务上多板块布局，成长空间广阔。维持‘推荐’评级。

公司专注于通信网络与能源互联两大核心主业，在光通信、海洋通信、智能电网、海洋能源等领域处于行业领先地位。2024年第三季度，公司在手订单包括海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联领域的订单约200亿元，海洋通信业务订单约60亿元，PEACE跨洋海缆通信系统运营项目订单超3亿美元。

2024年前三季度，公司实现营业收入423.99亿元（同比增长20.79%），归母净利润23.15亿元（同比增长28.32%），扣非净利润22.08亿元（同比增长30.02%）。2024年第三季度单季，公司实现营业收入157.85亿元（同比增长32.38%），归母净利润7.05亿元（同比增长27.25%），扣非净利润6.93亿元（同比增长40.94%）。

公司2024年前三季度的营收和利润均实现了较高增长，表明公司业绩超出市场预期。

公司持续推动海洋能源板块的全球化产业布局，通过子公司江苏亨通高压海缆有限公司成功引入战略投资者，获得融资25.9亿元，有助于公司良性运营和可持续发展。此外，公司实施了2024年限制性股票激励计划，旨在激发核心骨干人员的积极性，为公司的长远稳健发展提供坚实的人才和机制保障。

预计2024-2026年，公司归母净利润分别为28.31亿元、34.45亿元、38.17亿元，对应的每股收益（EPS）分别为1.15元、1.40元、1.55元，市盈率（PE）分别为15.57倍、12.79倍、11.55倍。

维持‘推荐’评级。