恒瑞医药（600276）：24年三季报点评：创新成果持续兑现，国际化进程积极推进

恒瑞医药2024年前三季度表现亮眼，收入与利润快速增长，创新成果持续兑现，管线成长动力充足。随着国际化的推进，公司未来发展前景乐观。

公司在2024年前三季度实现了显著的业绩增长，特别是创新药收入占比显著提高，多个创新药物或新增适应症的上市申请获得受理，国际化业务进展顺利，创新药出海取得重要进展。

2024年前三季度，公司实现营收201.89亿元，同比增长18.67%，归母净利润46.2亿元，同比增长32.98%。单三季度实现营收65.89亿元，同比增长12.72%，归母净利润11.88亿元，同比增长1.91%。

公司前三季度业绩表现出色，收入、利润均实现快速增长，符合市场预期。

公司持续加大研发投入，创新药收入占比不断提升，多个新药和适应症获得国内外监管机构的受理或批准，国际化业务进展顺利，有望成为公司业绩增长的第二曲线。

预计2024-2026年EPS分别为0.90元、1.03元、1.21元。

给予公司2024年58倍市盈率，对应目标价为52.2元，维持买入评级。