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天坛生物2024年前三季度实现收入40.7亿元，同比增长1.3%，归母净利润10.5亿元，同比增长18.5%。公司毛利率显著提升至55.3%，净利率达到35%，预计全年有望实现17.9亿元的净利润目标。通过收购中原瑞德和持续的新品研发，公司在血制品领域的市场地位和产品线进一步增强，未来发展前景良好。

天坛生物专注于血液制品的研发、生产和销售，拥有强大的央企背景支持，浆站资源丰富，采浆量占国内市场份额较大。截至2024年上半年，公司在营单采血浆站达80家，采浆量达1294吨，同比增长15%。公司成功收购中原瑞德，新增5个在营单采血浆站，进一步提升了采浆能力。新产品如第四代高纯静丙和重组人凝血因子VIII已获上市许可，多个在研项目进展顺利。

2024年前三季度，公司实现营业收入40.73亿元，同比增长1.28%；归母净利润10.52亿元，同比增长18.52%。毛利率和净利率分别为55.33%和35.04%，同比分别增加5.72个百分点和5.01个百分点。尽管Q3营收同比下降7.44%，但净利率环比提升1pct。

公司2024年前三季度整体业绩表现稳健，尽管第三季度营收和利润出现环比下滑，但同比仍保持正增长，整体符合市场预期。全年来看，公司有望实现全年净利润目标。

天坛生物凭借其央企股东背景、丰富的浆站资源和强大的研发能力，在血制品行业中占据领先地位。随着新生产基地的陆续投产，公司产能将进一步扩大，有助于巩固市场地位。公司在研的新产品种类丰富，未来有望成为新的增长点。此外，海外市场拓展也将为公司带来新的增长机会。

预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.59亿元、16.29亿元、19.89亿元，对应PE分别为32.45倍、27.06倍、22.17倍。