爱尔眼科（300015）：公司首次覆盖报告：全球眼科医疗服务市场领导者，品牌影响力持续增强

爱尔眼科作为全球领先的专业眼科连锁医疗机构，通过持续增强品牌影响力和优化分级连锁模式，展现了强劲的业务扩展能力和市场适应性。随着眼科医疗服务需求的增长，公司长期发展前景看好。

公司业务版图持续扩大，医疗网络覆盖广泛，包括881家医院、眼科中心及诊所，遍及中国大陆、中国香港、欧洲、美国、东南亚等地。2023年门诊量突破1500万人次、手术量突破100万例，体现其强大的市场服务能力。

公司财务表现稳健，预计2024-2026年归母净利润分别为38.08亿元、42.56亿元和49.16亿元，对应PE分别为35.0倍、31.3倍和27.1倍，反映出公司良好的盈利能力和成长潜力。

公司业绩符合预期，持续增长的净利润和稳定的市盈率显示了其较强的盈利能力和发展势头。

随着庞大的近视人群和不断加深的老龄化趋势，中国眼科医疗市场需求将持续增长。公司通过‘18N’战略布局和分级连锁网络体系，将进一步巩固市场地位并拓展新的业务机会。

预计公司2024-2026年归母净利润分别为38.08亿元、42.56亿元和49.16亿元，对应PE分别为35.0倍、31.3倍和27.1倍。

首次覆盖，给予‘买入’评级，未具体给出目标价。