恺英网络
深证 002517
游戏 电子竞技鸿蒙概念华为概念NFT概念人工智能融资融券深股通手机游戏腾讯概念网络直播网络游戏文化传媒概念虚拟现实元宇宙IP经济(谷子经济)AIGC概念
机构综合评级:买入 更新于:2025-01-17
机构报告

恺英网络通过回购股份和管理层增持增强市场信心,拥有丰富的IP储备如‘龙之谷’、‘盗墓笔记’等。AI技术的应用提升了研发效率,新产品周期有望开启,海外市场拓展顺利。预计未来几年公司业绩将持续稳健增长。

综合评级

买入

平均目标股价

25元/股

核心观点

恺英网络通过回购股份和管理层增持增强市场信心,拥有丰富的IP储备如‘龙之谷’、‘盗墓笔记’等。AI技术的应用提升了研发效率,新产品周期有望开启,海外市场拓展顺利。预计未来几年公司业绩将持续稳健增长。

业务发展概况

公司坚持研发、发行、投资+IP三大业务并举,积极拓展创新品类,引入和自研优质IP,储备产品管线丰富。近期推出多款新游,涵盖MMORPG、SLG、策略卡牌等多个品类,并积极布局AI大模型和情感陪伴赛道。

基本面状况

截至2024年底,公司总股本为21.53亿股,流通股本为19.14亿股,总市值为277.24亿元。2024年半年度权益分派已完成,向全体股东每10股派发现金红利1元。公司实控人及高管承诺未来五年不减持,并将税后分红所得用于增持公司股份。

业绩是否符合预期

公司2024年前三季度的业绩表现超出预期,营收和净利润均实现较高增长,特别是第三季度利润端的显著增长,显示了公司良好的经营状况和发展潜力。

未来发展前景

公司未来发展前景乐观,丰富的游戏储备如《盗墓笔记:启程》、《斗罗大陆:诛邢传说》和《龙之谷世界》等将陆续上线,有望为公司带来新的业绩增量。AI大模型的持续突破和情感陪伴应用的创新也将为公司开拓新的市场空间。同时,公司将继续深化研发、发行、投资+IP三大业务,拓展创新品类,丰富产品管线。

业绩预测

预计2024-2026年公司营业收入分别为5330.94百万元、6331.19百万元和7216.31百万元,归母净利润分别为17.83亿元、21.40亿元和25.23亿元,对应EPS为0.83元、0.99元和1.17元,对应PE为16倍、14倍和12倍。

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电子竞技

以电竞游戏为基础,信息技术为核心的软硬件设备为器械、在信息技术营造的虚拟环境中,在统一的竞赛规则、以及在规则保障下公平进行的对抗性电竞游戏比赛。电竞已纳入2022年杭州亚运会,未来有望进入奥运会,同时《王者荣耀》带领移动电竞快速崛起。

鸿蒙概念

华为 HarmonyOS 是华为 2019 年正式发布的面向全场景的分布式操作系统,根据规划,从 2020 年 9 月 10 日起,HarmonyOS 将面向大屏、手表、车机等 128KB-128MB 终端设备开源,2021 年 4 月将面向内存 128MB-4GB 终端设备开源,2021 年 10 月以后将面向 4GB 以上所有设备开源。

华为概念

华为是全球领先的信息与通信技术(ICT)解决方案供应商,专注于ICT领域,坚持稳健经营、持续创新、开放合作,在电信运营商、企业、终端和云计算等领域构筑了端到端的解决方案优势,为运营商客户、企业客户和消费者提供有竞争力的ICT解决方案、产品和服务,并致力于使能未来信息社会、构建更美好的全联接世界。

NFT概念

NFT全称non-fungible Token,中文名“非同质化通证”,具有不可分割、不可替代、独一无二等特点,可以锚定现实世界中物品的数字凭证。NFT的关键创新之处在于提供了一种标记原生数字资产所有权(即存在于数字世界,或发源于数字世界的资产)的方法,且该所有权可以存在于中心化服务或中心化库之外。所以也被人们俗称为数字皮肤或数字版权。近期,NFT快速走红,已成为艺术收藏品、游戏、体育等行业价值承载的新形态。目前,NFT应用领域越来越广泛,除艺术品外,游戏、VR等领域的应用正逐步加速。

人工智能

人工智能英文缩写为AI。 是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量, 是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学。ChatGPT是人工智能技术驱动的自然语言处理工具,它能够基于在预训练阶段所见的模式和统计规律,来生成回答,还能根据聊天的上下文进行互动,真正像人类一样来聊天交流。

融资融券

又称“证券信用交易”或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。 本概念维护融资融券的标的。

深股通

深港通,是深港股票市场交易互联互通机制的简称,指深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司建立技术连接,使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。 本概念包含深股通的标的。

手机游戏

中国成为全球最大移动游戏市场,为第二名美国的两倍。

腾讯概念

腾讯是中国的互联网巨头公司,作为技术、资本和盈利能力都非常强大的企业,其参股公司或者与之进行相关合作的上市公司均有望获得资本市场关注。本概念维护范围较为宽泛。

网络直播

网络直播是新兴的高互动性视频娱乐,如今的直播平台已经进入了“随走、随看、随播”的3.0移动视频直播时代,越来越多的人们愿意参与其中,直播并分享自己的生活,全民直播渐成趋势。

网络游戏

网络游戏是一种以互联网为传输媒介的在线游戏。现在传统游戏产业的商家已经开始从家用机游戏、PC游戏等传统的游戏领域逐渐向手机游戏领域扩张,手机游戏的巨大商机开始展现在人们面前。

文化传媒概念

文化传媒就是传媒业当中的一个延伸领域,用现代的传播手段,通过传媒来进行文化的传播和不同文化之间的交流。

虚拟现实

简称VR,是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统,它利用计算机生成一种模拟环境,是一种多源信息融合的、交互式的三维动态视景和实体行为的系统仿真使用户沉浸到该环境中。

元宇宙

“元宇宙”一词由前缀“Meta”(意为超越)和词干“Verse”(“宇宙的后缀)组成;该术语通常用于描述互联网未来迭代的概念,由链接到可被感知的虚拟世界的持续共享的三维虚拟空间组成。今年以来,腾讯、字节、Fackbook等巨头纷纷加码元宇宙,VR、AR、AI等作为元宇宙的技术基础将迎来高速增长期

IP经济(谷子经济)

“谷子经济”是一种以年轻人为主的消费经济形式,主要涉及二次元文化产品。所谓“谷子”,音译自“Goods”,指二次元周边,常见的比如:“吧唧”指的是badge徽章,透卡是印着动漫人物的透明卡片,镭射票就是PVC材料印刷的长条小卡片,除此之外还有流沙麻将、钥匙扣、立牌等。 (同花顺联合德邦商社团队共创IP经济(谷子经济)概念指数,指数代码886095)

AIGC概念

AIGC即AI Generated Content:人工智能自动生成内容。作为全新的内容生成方式,AIGC不仅能够提升内容的产生效率,也会创造出有独特价值和独立视角的内容,AIGC的本质是利用AI+人工协同模式生产广告短视频,降低生产内容的边际成本。AIGC将是Web3时代的生产力工具。

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