沪电股份（002463）：Q3营收稳健增长，扩产体现AI未来需求信心

沪电股份作为AI算力时代服务器中PCB的重要供应商，受益于核心Al客户的高行业景气度和增速，公司盈利能力强，营收持续稳健增长，并不断扩增服务器应用产能。

沪电股份专注于企业通讯市场用印制电路板的生产与销售，近年来尤其在AI相关领域表现突出，持续为全球知名客户提供高质量的产品和服务，市场份额逐渐增加。

公司的基本面良好，表现在毛利率的显著提高，特别是企业通讯市场用印制电路板的毛利率从2015年的10.10%大幅提升至2024年上半年的41.59%，显示了强劲的盈利能力和成本控制能力。

沪电股份的业绩表现超出预期，不仅实现了稳定的收入增长，而且在盈利能力方面也表现出色，这主要得益于其在AI领域的深耕细作和对市场的准确把握。

随着AI技术的不断发展和应用领域的拓宽，沪电股份有望继续保持高速增长态势。公司正在积极扩大服务器应用方面的生产能力，以满足不断增长的市场需求，预计将在未来几年内实现更广泛的市场覆盖和技术领先。

预计沪电股份在未来几个财年内将继续保持两位数的收入增长率，净利润率也将进一步提高，主要驱动力来自AI领域的持续投入和技术升级。

鉴于沪电股份在AI领域的领先地位及其良好的业绩表现，我们维持‘买入’评级，并设定目标价为X元（具体数值需根据最新财务数据和市场情况进行调整）。