【中泰电子】水晶光电：Q3业绩大超预期，看好果链光学创新&AR成长

水晶光电Q3业绩超出市场预期，公司在果链光学创新与AR领域的成长性值得看好。

公司持续加大在光学领域特别是AR技术上的研发投入，推动产品结构优化升级，积极拓展市场渠道，深化与国际知名厂商的合作关系。

公司财务健康，现金流充足，盈利能力稳定增长。通过不断的技术创新和市场开拓，公司保持了行业领先地位。

Q3单季实现净利润大幅增长，显著超出市场预期，体现了公司在高端产品线和新兴业务上的强劲表现。

随着5G通信技术的发展和智能手机摄像头模组升级需求增加，叠加AR产业快速崛起，公司有望在光学滤光片、AR光学器件等领域取得更广泛的市场份额和技术优势。

预计公司2024-2026年营业收入分别为45亿、58亿和72亿元人民币，净利润分别为6.5亿、8.5亿和10.5亿元人民币。

给予'买入'评级，目标价为18元。