华天科技（002185）：公司信息更新报告：2024Q3业绩同比高增，先进封装基地投产稳步推进

华天科技2024年三季度业绩大幅增长，毛利率持续改善，公司处于半导体行业弱复苏阶段，预计未来将从先进封装中获益，给予‘买入’评级。

公司在2024年上半年加大了汽车电子封装产品的生产力度，并推进了2.5D、FOPLP项目和先进封装产业基地的建设，多个先进封装产品实现了量产。

2024Q1-3华天科技实现营收105.31亿元，同比增长30.52%，归母净利润3.57亿元，同比增长330.83%；2024Q3单季度营收38.13亿元，同比增长27.98%，归母净利润1.34亿元，同比增长571.76%。毛利率和净利率分别为12.29%和3.53%，分别同比提高3.77个百分点和2.34个百分点。

尽管公司业绩实现了显著增长，但由于考虑到半导体行业的弱复苏态势，下调了对2024-2026年的盈利预测。

随着先进封装基地的逐步投产和多种先进封装产品的量产，公司有望在未来从先进封装技术的发展中获得更大收益。

预计2024/2025/2026年归母净利润分别为5.43亿元、9.94亿元、13.44亿元，每股收益分别为0.17元、0.31元、0.42元。

基于当前股价对应的市盈率水平，维持‘买入’评级，未具体提及目标价格。