沃尔核材（002130）：热缩材料电子产品领先者，AI驱动高速通信线增长

沃尔核材是国内热缩材料行业的领军企业之一，主营业务包括电子、电力、电线及新能源四大板块。公司近年来收入与利润增长显著，特别是电线板块中的高速通信线产品随着下游需求的增长展现出强劲的发展潜力。公司预计未来将继续保持稳定的增长趋势，并向新能源和高速通信互联领域多元化发展。

沃尔核材的主要业务分为电子、电力、电线及新能源四个板块，各板块均表现出良好的成长性和市场竞争力。尤其在电线板块，随着高速通信线产品的市场需求激增，公司作为224G高速通信线的重要供应商，预计将迎来新的增长点。此外，公司在新能源领域的布局也为其提供了稳定的现金流。

沃尔核材自上市以来，营收和归母净利润的复合增长率分别达到了20.4%和18.1%，显示出强大的盈利能力和稳健的成长性。公司在热缩材料行业拥有稳固的市场地位，特别是在电子、电力和电线板块，产品广泛应用于多个高增长领域。

公司的业绩表现符合预期，尤其是在高速通信线产品方面取得了显著进展，这得益于公司作为224G高速通信线的核心供应商之一，能够抓住市场机遇。

沃尔核材的未来发展前景乐观。公司不仅在传统业务上保持稳定增长，还在新能源和高速通信互联领域进行了积极布局。随着高速通信线市场的需求不断增长，以及新能源汽车和充电桩市场的持续扩张，公司有望进一步扩大市场份额。

预计公司2024年至2026年的营业收入分别为69.77亿元、91.03亿元和105.68亿元，归母净利润分别为10.01亿元、14.37亿元和16.95亿元。

首次覆盖给予‘买入-A’评级，看好公司在多元业务驱动下的长期增长潜力。