希财网 > 问答 > 精选

可转债套利的三要素?

提问人:杨颉羽     
我要入驻 我来回答
共1个顾问回答
首发回答

1、溢价率低。

溢价率就是将可转债当前的价格,与转换成股票以后的市值相比,高出的部分,用百分比表示。

计算公式为:溢价率=(转债价格-转股价值)/转股价值。

溢价率越低,可转债的股性就越强,容易跟随正股价格涨跌,越像股票,套利空间越大。如果溢价率为负,说明转债是处于折价状态,价格更低,投资者可以将手中持有的可转债转股,或者通过博弈赎回套利。

2、剩余年限短。

我国发行的可转换公司债券的期限规定为3-5年。

投资者购买可转债时,距离可转债到期的剩余年限越短越好,因为如果可转债剩余年限短,其收益率也为正,那么至少能保证其持有到期不会亏损。如果投资者对剩余年限短的可转债进行一些赎回、回收条件的博弈,可能还能博弈获得高收益,套利空间大。

除了博弈可转债,剩余期限短的可转债流通性也更好,投资者如果急需资金还可以卖出获利。而且如果股价低迷,可转债又要到期了,公司很可能会下调股价,为投资者创造更大的套利空间。如果公司不下调股价也会到期还本付息,或者触发可转债回售条件,投资者也不会亏损。比持有剩余到期年限长的可转债更有利。

3、处于转股期内。

可转债发行后,一般要在可转债上市6个月后才能转股,转股期限由上市公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。而用可转债套利,最好是在买入可转债后就能将其转换为股票,缩短其中的转换时间,随时准备好转换成股票进行套利。因为股票的价格时刻都在变化,如果投资者需要等待6个月再去转股,很可能就错过了最佳的套利机会。

需要注意的是,可转债不一定需要转股,如果在转股期内直接卖出转债比转股有利,投资者可以就选择在转股期卖出。同样的,一般情况下,可转债在上市首日的涨幅一般都较大,投资者也可以选择参与可转债打新,进行套利。投资者应该根据自身的投资需求和投资目的选择适合自己的套利方法。

发布于 2022-10-25 17:34
广告
?x
理财入门课程
在家就能学,投资避坑指南
掌握财富增值实用技巧
课程价格:0元
立即抢
推荐顾问 查看更多
相关问题
可转债怎么买?
打新债怎么打?
可转债触发赎回条件?
可转债溢价率越高越好吗?
转债第二天有限制涨幅吗?
最新笔记
美联储为何降息?将会产生哪些影响?
美联储降息将会产生哪些影响?利好A股吗?
期货交易软件上几点可以挂单?
一手原油期货保证金是多少钱?原油期货的杠杆是多少倍?
期货增仓但是价格下跌是怎么回事?持仓量增加但是价格下跌说明什么?
理财有风险,投资需谨慎

免责声明及风险提示:希财网发布的内容及第三方提供的资料(包括文字、数据、图表、超链接等)仅供参考,不构成投资建议、邀约或承诺。希财网对自有内容已尽合理审查,但不对其准确性、完整性或时效性承担任何责任。第三方内容由发布者自行负责,希财网不保证其真实性或可靠性。用户应自行核实信息并做出独立决策,风险自担。因依据本站内容进行的操作而产生的任何损失,希财网不承担责任。本站不提供投资或交易担保,所提供资料不构成法律文件。请勿私下汇款,以免财产损失。

希财网客服热线:0731-85127885

湘ICP备10026015号   湘公网安备43019002000662号

增值电信业务经营许可证湘B2-20070093  工商营业执照信息

广播电视节目制作经营许可证(湘)字第00319号

违法和不良信息举报

举报电话:0731-85127885 举报邮箱:tousu@csai.cn

希财网  版权所有 © 2014-2024

安全联盟认证

复制成功

前往微信搜索添加...