期货中的 CGL 指标常见的有以下两种含义及应用:
商品通道指数(Commodity Channel Index)
含义:由唐纳德・兰伯特于 1980 年提出,是一种动量指标,旨在衡量商品或期货合约的价格相对其历史平均水平的偏离程度。它的计算基于当前价格、移动平均线和平均真实范围,公式为
CGL=(市价 - 持仓成本)÷ 持仓成本 × 杠杆.
,其中移动平均线通常使用 20 周的指数移动平均线,平均真实范围由 14 周的真实范围计算得出.
应用 :
识别趋势:CGL 指标持续保持正值或负值时,通常表明市场处于上升或下降趋势中。例如,当 CGL 指标连续多个周期为正值且数值逐渐增大,说明市场处于强势上升趋势。
确认突破:当 CGL 指标突破其前一个高点或低点时,可以确认价格突破,为交易者提供进入或退出交易的信号。如价格向上突破前期高点,同时 CGL 指标也突破前期高点,可作为买入信号。
衡量动量:CGL 指标的绝对值可以衡量市场动量,较高的绝对值表明市场动量强劲,价格波动较大;较低的绝对值表明动量较弱,价格波动较小。
确定超买或超卖:当 CGL 指标达到极端值(如 + 2 或 - 2)时,可能表明市场处于超买或超卖状态,为交易者提供平仓或反向交易的机会。
成本收益率比率(Cost Gain/Loss Ratio)
含义:指持仓成本与市场价格之间的比率,用于衡量期货交易的盈亏状况,计算公式为
CGL =(当前价格 - 移动平均线)/(0.015 × 平均真实范围),
,其中 “市价” 是指当前期货品种的市场价格,“持仓成本” 是指投资者的买入成本,“杠杆” 是指投资者实际使用的资本与总交易资本之比.
应用 :
判断盈亏:CGL 指标的数值大于 0,表示当前期货价格高于持仓成本,投资者获得了收益;CGL 指标的数值小于 0,表示当前期货价格低于持仓成本,投资者则蒙受了亏损。
制定交易策略:投资者可根据 CGL 指标的变化来调整交易策略。如 CGL 指标从负值转为正值时,表示市场出现反转信号,投资者可以考虑买进;而当 CGL 指标从正值转为负值时,表示市场出现反转信号,投资者可以考虑卖出 。
确定止损点:当市场出现大幅波动时,CGL 的数值会急剧增大,可以用 CGL 指标来判断止损点。当 CGL 的绝对值达到或超过设定的止损点时,投资者可以考虑及时止损以避免较大的损失 。
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