可转债是持有债券者在特定时期之内,可以将所持债券按照一定价格或者比例,转换成相应数量公司普通股票的一种债券,是结合了债券和股票特点的一种投资形式。
可转债的投资风险:
1、可转债容易暴涨暴跌
可转债是“T+0”交易制度,也就是当天买可以当天卖,与股票不同,这也就提供了炒作机会,一天内价格高涨或急跌都是有可能的。另外,可转债市场的监管不如股票严格,一旦价格出现异常,现在没有太多手段来规范,且可转债市场规模较小,更容易被操纵。
2、一直持有,有强赎风险
可转债有一个很重要的条款--强赎,即上市公司发现自己发行的可转债价格过高,可以强行提前赎回【赎回价格=固定面值(100元)+当期利息(通常不
超过3%)】如果高位接盘,还遇到了强赎,就会使投资者产生亏损。
目前来看,价格已经超过130元的可转债,很可能存在被公司“强赎”的可能,投资者千万不要追高。另外,买之前也要看看可转债的公告,注意有没有涉及强赎的文件。
3、新股破发的风险
可转债虽然风险可控,但并不是稳赚不赔的,也会有破发的风险。可转债上市后能够转换成股票,所以自然也会受股票价格影响,同时与市场诸多因素都紧密相关,不确定性很大。
可转债的风险还是比较高的,市面上大部分的可转债,风险等级为C3级,是中等风险的理财产品。
上市交易的可转债价格和正股价格挂钩,一般正股价上涨,可转债价格上升,正股价大跌,可转债也会大跌,股票价格的波动性比较大,所以相关可转债的价格波动也比较大。如果出现重大的利空消息,可能导致可转债上市破发。
另外,可转债实行的是T+0交易制度,当天买入当天就可以卖出,没有交易次数限制,交易速度较快,正常的可转债涨跌幅限制为20%,所以风险还是比较高的。
不过如果投资者持有可转债一直到债券到期,获取利息收益,那么可转债就是普通的债券,属于低风险的理财产品。
可转债具有违约风险、价格波动风险、强制赎回风险。
1、违约风险
可转债如果不转成上市公司的股票,那么到期之后,发行公司就有义务还本付息,假如上市公司没有可以还的话,就会出现违约,之后资金能否拿回来也很难说,不过出现类似情况的概率比较小。所以建议投资者选择财务状况较好的公司进行交易。
2、价格波动风险
可转债的价格可涨可跌,对于投资者而言有一定的价格波动风险。可转债的价格主要与相应的正股价格相关,正股下跌,可转债价格也会下跌,且可转债价格没有涨跌幅限制,所以有时下跌的幅度会很大,产生亏损更多。
3、强制赎回风险
指一定条件下发行人可以以面值加利息的方式强制赎回,一般是长期持有会触发强制赎回,如果是高位买入,且一旦被强制赎回的话,产生亏损的可能性会大大增加。
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