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期权和期货的风险大小不能简单地一概而论，因为它们的风险特征在很多方面有所不同。
| 对比项目 | 期货 | 期权 |
|---|---|---|
| 最大损失风险 | 可能损失超过初始保证金，甚至穿仓，损失金额理论上没有上限（受保证金和价格波动影响） | 期权买方最大损失为权利金；期权卖方在不利情况下，损失理论上没有上限（看涨期权卖方在标的资产价格大幅上涨时、看跌期权卖方在标的资产价格大幅下跌时） |
| 杠杆风险 | 采用保证金制度，一般保证金比例较低，杠杆倍数较高，价格波动影响被放大，有强制平仓风险 | 期权买方通过支付权利金控制较大价值的资产，也有杠杆效应，但最大损失可控；期权卖方在收取权利金的同时承担较大潜在风险 |
| 到期风险 | 有固定到期日，到期时若持有合约可能面临实物交割（商品期货）或现金交割（金融期货），忘记平仓或流动性不足时可能出现问题 | 到期时期权买方若不行使权利，仅损失权利金；期权卖方在到期时可能因期权被行使而承担相应义务，如看涨期权卖方要以执行价格卖出资产（若被要求执行） |
| 时间价值风险 | 不存在时间价值衰减问题 | 期权买方会面临时间价值衰减风险，随着到期日临近，即使标的资产价格不变，期权价值也可能下降；期权卖方受益于时间价值衰减，但也受波动率变化影响 |
| 波动率风险 | 价格受波动率影响，但交易机制本身不存在因波动率变化导致的特殊风险（主要是价格波动风险） | 期权价格对波动率变化较为敏感，波动率下降可能导致期权买方损失，波动率上升可能使期权卖方风险增加 期货和期权的交易规则分别是怎样的？ 怎样降低期货和期权交易的风险？ 期权的价格受哪些因素影响？ |
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