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期货套利10个案例?

提问人:gvl6513804     
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跨期套利案例(1):螺纹钢期货背景:在建筑行业旺季来临前,螺纹钢期货市场呈现正向市场,即远月合约价格高于近月合约价格。

操作:投资者观察到螺纹钢 5 月份合约价格为 3800 元 / 吨,7 月份合约价格为 3900 元 / 吨,价差为 100 元 / 吨。投资者认为这个价差过大,于是买入 5 月份合约,同时卖出 7 月份合约各 10 手(每手 10 吨)。

结果:随着旺季需求预期逐渐在近月合约体现,5 月份合约价格上涨到 3900 元 / 吨,7 月份合约价格上涨到 3950 元 / 吨,价差缩小到 50 元 / 吨。投资者平仓,在 5 月份合约上盈利(3900 - 3800)×10×10 = 10000 元,在 7 月份合约上亏损(3900 - 3950)×10×10 = - 5000 元,总盈利为 5000 元。

跨期套利案例(2):豆粕期货背景:豆粕市场预期供应将发生变化,近月合约和远月合约价格出现异常波动。

操作:发现豆粕 3 月份合约价格为 2900 元 / 吨,5 月份合约价格为 2800 元 / 吨,市场处于反向市场,价差为 - 100 元 / 吨。投资者判断价差过小,卖出 3 月份合约,买入 5 月份合约各 5 手(每手 10 吨)。

结果:后续因库存变化等因素,3 月份合约价格下降到 2850 元 / 吨,5 月份合约价格上升到 2830 元 / 吨,价差扩大到 - 20 元 / 吨。投资者平仓,在 3 月份合约盈利(2900 - 2850)×5×10 = 2500 元,在 5 月份合约盈利(2830 - 2800)×5×10 = 1500 元,总共盈利 4000 元。

跨品种套利案例(1):大豆 - 豆粕套利背景:大豆和豆粕是产业链上下游关系,正常情况下价格有一定联动性。

操作:投资者发现大豆期货价格相对豆粕期货价格偏低。大豆期货价格为 4000 元 / 吨,豆粕期货价格为 3200 元 / 吨,两者价格比例偏离正常范围。投资者买入 10 手大豆期货(每手 10 吨),同时卖出 12 手豆粕期货(根据压榨比例计算)。

结果:随着市场对大豆和豆粕供需关系的重新调整,大豆价格上涨到 4100 元 / 吨,豆粕价格上涨到 3250 元 / 吨。投资者平仓,大豆期货盈利(4100 - 4000)×10×10 = 10000 元,豆粕期货亏损(3250 - 3200)×12×10 = - 6000 元,总盈利 4000 元。

跨品种套利案例(2):铜 - 铝套利背景:铜和铝都是基本金属,在工业用途上有一定的替代性,价格走势通常有相关性。

操作:观察到铜期货价格为 60000 元 / 吨,铝期货价格为 15000 元 / 吨,两者价差达到 45000 元 / 吨,投资者认为价差过大。于是买入铝期货 15 手(每手 5 吨),卖出铜期货 5 手(每手 5 吨)。

结果:由于市场供需变化和宏观经济因素影响,铜价格下降到 58000 元 / 吨,铝价格上升到 15500 元 / 吨,价差缩小到 42500 元 / 吨。投资者平仓,铝期货盈利(15500 - 15000)×15×5 = 37500 元,铜期货盈利(60000 - 58000)×5×5 = 50000 元,总盈利 87500 元。

跨市套利案例(1):黄金期货(国内 - 国际)背景:国内外黄金市场因汇率、交易时间等因素存在价格差异。

操作:发现国内黄金期货价格为 380 元 / 克,国际黄金期货价格换算后约为 370 元 / 克(考虑汇率),价差为 10 元 / 克。投资者在国际市场买入 10 手黄金期货(每手 1000 克),同时在国内市场卖出 10 手黄金期货。

结果:经过一段时间,国内和国际黄金价格因市场联动性逐渐趋同,价差缩小到 2 元 / 克。投资者平仓,在国际市场盈利(假设价格上涨后为 378 元 / 克)(378 - 370)×10×1000 = 80000 元,在国内市场亏损(380 - 378)×10×1000 = - 20000 元,总盈利 60000 元。

跨市套利案例(2):原油期货(国内 - 国际)背景:国内外原油市场由于进口政策、运输成本等因素可能出现价格差异。

操作:国内原油期货价格为 450 元 / 桶,国际原油期货价格为 430 元 / 桶,价差为 20 元 / 桶。投资者考虑运输成本等因素后,认为有套利机会,在国际市场买入 20 手原油期货(每手 1000 桶),在国内市场卖出 20 手原油期货。

结果:随着市场变化和价格调整,价差缩小到 10 元 / 桶。投资者平仓,在国际市场盈利(假设价格上涨后为 440 元 / 桶)(440 - 430)×20×1000 = 200000 元,在国内市场亏损(450 - 440)×20×1000 = - 200000 元,总盈利为 0 元(忽略交易成本),但避免了因价格波动可能带

发布于 2024-10-11 10:56 河南
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