希财网 > 问答 > 精选

转债的溢价率是高好还是低好?

提问人:周腾     
我要入驻 我来回答
共1个顾问回答
首发回答

转债溢价率是指可转债的纯债溢价率和转股溢价率。一般而言,可转债的转股溢价率越低,可转债的价格就相对便宜,是更有利于投资者的,因此很多时候会主要使用转股溢价率。

纯债溢价率,是指转债价超过纯债价值的程度,提示债性的强弱,转债整体溢价高,说明转债债性很弱。

转债溢价率=(转债价-纯债价值)/纯债价值*100%。

转股溢价率,表示的是转债价超过转股价值的程度,可以用来衡量可转债的股性,转股溢价越低,表示可转债的股性越强

转股价值=(面值/转股价)*正股价;转股溢价率=(转债价-转股价值)/转股价值*100%。

转债溢价率水平可以反映出可转债内含的认股权证的价值,通常来说,转股溢价率越低,可转债的价格相对越便宜

可转债市场上,转股溢价率一般都是正值如果转债溢价率降到了负值,意味着投资者可以通过买入可转债,然后转股,再卖出股票,完成几乎无风险的套利,而此时买盘会变大,从而会将可转债价格推高,推动溢价率上涨,并回到正值。

转股溢价率低的优势

1、以较低的成本持有股票:转股溢价率低时,投资者可以用相对较低的价格买到股票,可以降低投资成本。对于追求长期投资的投资者来说,这样可以帮助投资者掌握更大的主动权

2、赚取更多潜在收益:在股价上涨,可转债转股溢价率较低的情况下,投资者可以更快得从可转债中获得潜在的股票收益。

3、风险防护:转股溢价率较低时,可以让投资者在股票上占有一定主动权,不至于在市场中过于被动,为投资者提供一定的风险防护。即使股价下跌了,投资者在转股时还是可以用较低的价格持有股票,只是获取的盈利可能会变小一点。

转股溢价率低可能存在的风险

1、市场风险

如果转股溢价率较低,可能也代表市场对公司的未来增长潜力预期较低,投资者需要关注公司的基本面和业绩表现。另外,股票市场本身风险较大,股价的大幅波动可能会导致转股价格也发生较大变化,未来转股的变数会较大,会影响投资者实际收益。

2、流动性风险:

转股溢价率低,可能会导致可转债的流动性较低,因为转股成本低,投资者有可能持有可转债不会卖出,等到转股期再转股。

导致转股溢价率过高的因素:

1、公司股票价格下跌太多,与转股价相差太大。此时的可转债价格并不高,甚至可能低于面值,但转股溢价率很高,这时体现了可转债的债券属性。

2、投资者借机炒作,炒作导致可转债价格升高,导致转股溢价率升高,这时意味着可转债价格存在虚高风险,体现了可转债的炒作风险。

发布于 2024-06-12 16:55
广告
?x
理财入门课程
在家就能学,投资避坑指南
掌握财富增值实用技巧
课程价格:0元
立即抢
推荐顾问 查看更多
相关问题
可转债怎么买?
打新债怎么打?
可转债触发赎回条件?
可转债溢价率越高越好吗?
转债第二天有限制涨幅吗?
最新笔记
美联储为何降息?将会产生哪些影响?
美联储降息将会产生哪些影响?利好A股吗?
期货交易软件上几点可以挂单?
一手原油期货保证金是多少钱?原油期货的杠杆是多少倍?
期货增仓但是价格下跌是怎么回事?持仓量增加但是价格下跌说明什么?
理财有风险,投资需谨慎

免责声明及风险提示:希财网发布的内容及第三方提供的资料(包括文字、数据、图表、超链接等)仅供参考,不构成投资建议、邀约或承诺。希财网对自有内容已尽合理审查,但不对其准确性、完整性或时效性承担任何责任。第三方内容由发布者自行负责,希财网不保证其真实性或可靠性。用户应自行核实信息并做出独立决策,风险自担。因依据本站内容进行的操作而产生的任何损失,希财网不承担责任。本站不提供投资或交易担保,所提供资料不构成法律文件。请勿私下汇款,以免财产损失。

希财网客服热线:0731-85127885

湘ICP备10026015号   湘公网安备43019002000662号

增值电信业务经营许可证湘B2-20070093  工商营业执照信息

广播电视节目制作经营许可证(湘)字第00319号

违法和不良信息举报

举报电话:0731-85127885 举报邮箱:tousu@csai.cn

希财网  版权所有 © 2014-2024

安全联盟认证

复制成功

前往微信搜索添加...