基金根据不同的划分方式,可以划分为各种不同类型的基金,契约型基金和公司基金是根据法律形式的不同而划分的。下面为大家具体介绍契约型基金和公司基金的区别。
1、概念不同:
契约型基金也可以叫做信托基金,通常是通过基金管理人发行基金份额的方式来募集资金,资金的投资者通过购买基金份额,来享受基金投资的收益。
公司基金是指投资者为了共同的投资目标,而组成的以盈利为目的的股份制投资公司,并将形成的公司资产投资于有价证券的证券投资基金。与一般股份公司不同的是,它是由公司法人自行或委托基金管理公司进行管理的股权投资基金。
2、法律依据不同:
契约性基金是依照基金契约组建的,信托法是契约型基金设立的法律依据。公司基金的法律依据是公司法。
3、法人资格不同:
契约性基金不具有法人资格,而公司基金本身是具有法人资格的股份有限公司。
4、投资地位不同:
契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人,对基金的运作等重要投资决策一般不具备发言权。
公司基金的投资者作为公司股东,对公司的重大决策有权进行审批、发表意见等。
5、融资渠道不同:
契约性基金由于不具备法人资格,一般不向银行借款。
公司基金因为具有法人资格,在资金运作状况良好、业务开展顺利的前提下,有增加资产、扩大公司规模的需求时,可以向银行借款。
6、经营依据不同:
契约型基金是凭借基金契约经营基金财产,契约基金依照契约基金建立、运作,契约期满,基金运营就会终止。
公司基金是按照公司法的章程进行经营,和一般股份公司一样,除非面临破产、清算等,正常情况下,公司具有永久性。
7、参与人数不同:
契约型基金的单个参与人数上限为200人。公司基金的参与人数上限为50人。
契约型基金的优缺点:
优点:
(1)资金募集范围广:契约型基金的单个参与人数上限为200人因此资金募集范围较广泛,募集难度也就更低。
(2)决策效率高:在合同制的框架下,投资者作为受益人对投入资金的支配不再有控制权,契约型基金的决策权一般在经理层,决策效率更高。
(3)不用双重征税:契约型基金没有法人资格,不会被视作纳税人,投资者只要缴纳所得税即可。
(4)退出机制灵活:组织形式灵活是契约型基金的优势之一,投资者和管理人之间签订的合约可以满足不同的投资群体。而集合信托的不同委托人之间不存在相互制约的关系,部分委托人做出变更不会影响契约型基金的有效性等。
缺点:契约型基金的组织形式存在管理人、投资人力量不均衡,托管人对管理人监督不够完善,对持有人利益保护的制度不够健全。
公司基金的优缺点:
优点:
(1)治理结构成熟:公司基金是依据公司法建立的没有相对完善、固定的治理结构,管理模式较统一。基金在运作上可以更好地做到有法可依、有章可循。
(2)能更体现投资者权利:投资者作为股东,有权在重大事项中进行表决,提出意见等。
(3)稳定性好:公司基金对投资者人出资、缴付期限、增减资程序等有比较明确严格的要求,基金设立后,投资人的自由度和选择空间较小,基金稳定性更强。
缺点:双重税收是公司基金最大的缺点,公司既要以公司名义缴纳各种税费,股东还要以个人名义缴纳分红的个人所得税。
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