如果选择基金时只从从一个指标来判断,那卡玛比率是更重要的判断指标。
卡玛比率是什么:卡玛比率也叫“单位回撤收益率”,体现的是基金的收益和最大回撤之间的关系,即当基金回撤时,每单位回撤还能够带来的收益率有多少。卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤。卡玛比率越高表示基金在产生了损失的情况下,依然可以带来较高的回报,基金投资性价比就越高。
比如:基金A的年化收益率为40%、最大回撤率为-40%,基金B的年化收益率为30%、最大回撤率为-10%,乍一看基金A的预期收益比基金B高出10%,但结合最大回撤可得出基金A、B的玛卡比率分别为1和3,也就是说,基金A收益率更高的同时,风险也大大增加,而基金B的收益率虽然小一些,但在面对市场波动时,受到的影响也更小,可以让投资者更长久的持有,获取相对稳定的收益。
夏普比率是什么:夏普比率又叫夏普指数,是用来衡量基金绩效表现的一个指数。夏普比率=(年化收益率-无风险利率)/组合年化波动率。一般而言,夏普比率越大,表明投资的风险更低,且收益更高;相反,夏普比率越小,代表投资风险高,收益也更小。但夏普比率计算衡量的是基金产品过往的绩效表现,并不能代表基金的未来走向,只能作为投资者选择的一个参考。
卡玛比率和夏普比率的区别:
1、计算公式不同:卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤;夏普比率=(年化收益率-无风险利率)/组合年化波动率。
2、衡量对象不同:卡玛比率衡量的是收益和最大回撤的关系,更关注基金面对最大回撤时会有怎样的业绩变现;夏普比率衡量的是收益和无风险利率之间的关系,其关注点在每承担一单位总风险可以获得多少超额收益,是使用标准差对风险进行衡量的。
3、代表含义不同:同类基金产品进行比较时,卡玛比率越大,代表回撤产生损失时回报率更高,卡玛比率越小,产生损失时收益越低;而夏普比率是,数值越大表示收益率越大,数值越小,收益率越小。
此外,卡玛比率是源于夏普比率的,相比于夏普比率中用标准差衡量风险,最大回撤可以更准确的衡量基金风险,所以卡玛比率又可以说是“进阶版”夏普比率。
风险提示:希财网作为财金知识服务平台进行信息发布,不对任何投资人及/或任何交易提供任何担保,无论是明示、默示或法定的。希财网提供的各种信息及资料(包括但不限于文字、数据、图表及超链接)仅供参考(如:历史或预期收益不代表实际收益),不作为任何法律文件,亦不构成任何邀约、投资建议或承诺,投资人应依其独立判断做出决策。投资人据此进行投资交易而产生的风险等后果请自行承担,希财网不承担任何责任。
信息来源:本文中引用的各种信息及资料(包括但不限于文字、数据、图表及超链接等)均来源于该信息及资料的相关主体(包括但不限于公司、媒体、协会等机构)的官方网站或公开发表的信息。
希财网客服热线:0731-85127885
湘ICP备10026015号 湘公网安备43019002000662号
增值电信业务经营许可证湘B2-20070093 工商营业执照信息
广播电视节目制作经营许可证(湘)字第00319号
违法和不良信息举报
举报电话:0731-85127885 举报邮箱:tousu@csai.cn
希财网 版权所有 © 2014-2024