投资者进行价值投资时,可以通过分析财报中的资产负债表、现金流量表以及利润表来判断个股是否可以价值投资。
现金流量表主要包括经营活动、投资活动以及筹资活动,由收到现金和支付现金构成。如果一家公司经营所产生的现金流,无法支付股利与保持股本的生产能力,需要借款,从长期来看,该公司在一定程度上无法维护其正常支出,不适合价值投资,反之,适合价值投资。
资产负债表主要包括资产、负债以及股东权益。其中资产等于负债和股东权益之和。资产中包括流动资产和非流动资产,流动资产较多,说明其变现能力较强,抵御风险能力较强,比较适合价值投资;负债是衡量公司的短期、长期的偿债能力,主要包括流动负债和非流动负债,价值投资主要看其非流动负债,即超过一年的债务,非流动负债较多,不适合价值投资。
利润表主要包括营业总收入、净利润、每股收益、营业总成本。其中净利润和每股收益较高,说明该公司经营能力较强,业绩较好,比较适合价值投资。
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