1、流动比率
是流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来,比率越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强。反之,比率越低,说明企业资产的变现能力越弱,短期偿债能力亦比较弱。
流动比率=流动资产/流动负债,一般认为流动比率1.5~2.0之间比较合适。
例如,某上市公司的流动资产为6000万,流动负债为3000万,则其流动比率=6000万/3000万=2。即表示流动资产是流动负债的两倍,这样即使流动资产有一半在短期内不能变现,也能保证全部的流动负债得到偿还。
不足:流动比率无法评估未来资金流量、未反映企业资金融通状况、存货价值确定的不稳定性。
流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强,因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强,但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长,特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况,流动性较差,也会影响上市公司短期债务的偿还能力。
2、速动比率
是指企业流动资产中的高流动性资产与流动负债之间的比例关系。高流动性资产主要包括现金、短期投资和应收账款等可以迅速变现的资产。
速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱,它是对流动比率的补充,并且比流动比率反映得更加直观可信。
在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上出售,转化为现金,应收帐款,应收票据,预付帐款等项目,可以在短时期内变现,而存货、待摊费用等项目变现时间较长,特别是存货很可能发生积压,滞销、残次、冷背等情况,其流动性较差,因此流动比率较高的企业,并不一定偿还短期债务的能力很强,而速动比率就避免了这种情况的发生。
速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货-待摊费用-预付帐款)/流动负债*100%,速动比率一般应保持在1以上。
总之,二者都是用来分析企业短期偿债能力的指标,但流动比率衡量的是企业的变现能力,考察短期债务偿还的安全性,而速动比率衡量企业流动资产中可以即刻用来偿付到期债务的能力。
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