QDII全称为Qualified Domestic Institutional Investor,直接翻译为合格境内机构投资者,指的是国家准许的可以投资境外市场的基金。由于国内投资者无法随意将人民币兑换成外币用来投资国外的股票、债券等,为了便于投资者可以进行海外投资,就有了QDII基金的存在。QDII基金可以理解为投资海外市场的一个桥梁,投资者将资金给到机构,机构帮助投资者将人民币兑换成外币,然后投资于海外市场。
QDII基金分为股票型QDII、债券型QDII、混合型QDII、另类QDII。
投资QDII基金的优点:
1、分散风险
通过QDII基金参与国际化投资,对现有资金进行更全面的资产配置,可以尽量规避单一市场的风险,还能够有机会争取到更高的海外收益。投资者如果指投资于国内市场,其实也还并不能完全分散投资风险,通过QDII基金可以更进一步分散投资风险。
2、丰富投资种类
QDII基金的投资标的丰富多样,涵盖了不同国家、地区、不同资产类型,为投资者提供了较为丰富的投资选择。例如,可以投资一些发达国家的科技,一些国际品牌,一些发展中国家的基础建设等等。
3、不占用外汇额度
投资者不用换外汇,不会占用个人的换汇额度(每人每年享有等值5万美元的便利化结汇额度),直接以人民币购买QDII基金就可以完成投资,为投资者省去了开通国外证券账户、开通国外银行卡的麻烦等等。
投资QDII基金的缺点:
1、费率高
QDII基金的认购费、赎回费、托管费等费用一般都要高于A股其他基金。
2、申赎时间较长
由于时差和汇率的影响,QDII基金的申购和赎回时间会比普通基金更长。例如,申购QDII基金一般是T+2确认份额,而等到赎回时,一般需要十个工作日左右资金才能到账。
3、汇率风险
购买QDII基金,需要将人民币换成外币,当汇率发生变动时,基金资产会存在一定风险。
QDII基金的投资风险:
1、汇率风险
大部分QDII基金是投资者使用人民币申购,然后机构会换成外币再进行投资,如果申购和赎回时,汇率发生了变化,资金会存在风险。
2、海外市场风险
海外市场风险包括行业景气周期、当地经济发展、人口红利、社会治安、政治稳定、交易规则等因素,影响市场变化的因素较为复杂,市场发展趋势难以预测。
3、政府管制风险
这一点指的是QDII额度用完时,会暂停申购或暂停大额申购,最后申购进入的资金也可能会被暂时存放,等后续有了额度才会真正投资进入市场。
4、投资成本
QDII基金投资的是海外市场,需要花费更多的时间精力,所以费用也高于普通基金。除了管理费和申购费更高之外,QDII还有双边换汇成本。
怎么挑选QDII基金:
1、基金规模
选择QDII基金和挑选其他基金一样,要看规模大小,规模太小的基金稳定性不好,所以首先要排除规模太小的基金。
2、配置的地区分散程度
选择配置地区较多的,QDII基金存在政府和汇率等风险,所以通常配置地区越多的基金稳定性相对更高。
3、行业配置
选择行业配置多的,行业分散得越多的QDII,基金的风险更低。
4、管理费用
不同的QDII基金,托管费、申购费、赎回费都是一样的,但受到汇率的影响,管理费会不一样。管理费较低的,更适合长期投资。
5、看基金业绩
业绩是最终影响收益率的,要选择业绩更好的QDII基金。
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