通常认为夏普比率在1以内算正常,1以上为良好,负值则没有参考意义。通常认为夏普比率越高越好,夏普比率高表示在承担相同风险的情况下,投资组合所获得的回报更高。
夏普比率的计算公式为:夏普比率=(投资组合的预期收益率-无风险利率)/投资组合的标准差。夏普比率是一种用来衡量投资组合风险并调整收益率的指标,通过将投资组合的超额回报除以标准差来评估每单位风险获得的额外回报。
举个例子,如果某个基金产品的夏普比率为1.5,就表示投资者每承担多1%的风险,就可以获得1.5%的超额回报。
在夏普比率的应用中,还有几个点需要注意:
1. 选择一致的参数
在夏普比率的计算中,选择一年还是三年的收益率,无风险收益等等,不同的参数设置可能导致夏普比率的差异较大,所以,在我们对比夏普比率时,应该把参数设置一致,或者使用同平台的夏普数值,这样产生的结果才有参考价值。
2. 不是所有基金都适用
并不是所有类型的基金都适用夏普比率,比如货币型基金、债券型基金的超额收益都比较小,波动率也不明显,因此夏普比率的区分度也不高,所以,股票型或者波动较大的资产更适合用夏普比率。
3. 没有基准
夏普比率没有一个标准固定的基准,不是一个孤立的指标,要和其他指标结合来对比,所以不能只用某一支基金来评估,而是用于不止一支基金进行对比,帮助我们选出更合适的基金。
4. 不能预测基金的未来
夏普比率和其他指标一样,都是用来评估基金的历史表现,不能用来预测基金后续的发展。
综上所述,夏普比率是一个不错的风险指标,不过选基金时不能单一看夏普比率,也要结合最大回撤、历史业绩等因素综合评估。
5. 不能同类型基金相比较
在看夏普比率时,必须是同类基金进行相比较,不能拿债券型基金和股票型基金进行比较。
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