1、市盈率也称PE,是指投资者愿意为每一元净利润所支付的价格,股票的市盈率=股票价格/每股净利润,或者用公司当前总市值/公司去年银总净利润。股票的市盈率分为动态市盈率和静态市盈率,动态市盈率可以预测公司未来发展前景。市盈率也可以被用来计算一笔投资从开始到回本所用时间的长短。
例如一家上市公司的股票价格为20元,每股净利率为2元,那么股票的市盈率为20/2=10。其底层逻辑就是,上市公司拿到投资者的20元钱,每年可以赚取两元的收入,也就是需要十年之后才可以回本。
一般来说,倍数越低,说明股价被低估;倍数越高,则说明股价被高估。
市盈率在0-13 区间,股票价值被低估,14-20区间,股票正常水平,21-28区间,股票价值被高估,大于28,反映股市出现投机性泡沫。当市盈率为负数的时候,则表示股票每股的净利润为负数,也就是上市公司出现了亏损,业绩方面比较差。
2、市净率也称PB,是指投资者愿意为每一元净资产所支付的价格,股票的市净率=股票价格/每股净资产,或者公司总市值/公司净资产。市净率是侧重于评价公司资产的质量,评估上市公司是否具备投资安全系数。
例如一家上市公司的股票价格为20元,每股的净资产为5元,那么股票的市净率为20/5=4。市净率可以被用来评估一家公司的投资价值,市净率越低,则表示该公司被低估了,其上涨的空间就越大,反之就被高估了,其上涨的空间就越低。
一般来说市净率一般在3-10倍之间比较合理,倍数越低,说明股价被低估;倍数越高,则说明股价被高估。
3、市销率也称PS,是股票市价与主营业务收入的比率,市销率=股价/每股收入=总市值/主营业务收入,该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
例如一家上市公司的主营业务收入为38.20亿,总市值为133.27,市销率PS=总市值/主营业务收入=133.27/38.20=3.49。
市销率这个指标说明企业每1元的营业收入在市场上能值多少钱,如果股价上涨背后是有营业收入作为支撑的话,那么市销率就会比较低,相反如果股价上涨的同时,营业收入没有相对应的增加,那么这次股价的上涨就应该值得怀疑。
通常情况下,市销率低好,一个公司的市销率越低,那么这就意味着该公司的投资价值越大。最好寻找市销率<1.0的公司,尽量避开市销率>3.0的公司,不要轻易介入市销率>6.0的公司。
不过,市销率主要用于同行企业之间的对比,不同行业的市销率差别很大。例如我国商品零售业类上市公司的市销率大多在2.0-3.0之间,软件科技型的公司由于其利润率相对较高,市销率甚至大于10.0。
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