基金控制回撤的直接作用是为保护投资收益。对于投资者来说,有效的控制回撤能够降低基金净值波动、减少基金投资风险,由此能使投资者获取一个相对稳定的投资回报。
对基金有效的控制回撤,能反馈到基金的业绩表现和投资者情绪上,并以此来实现对投资收益的保护。
1、基金业绩表现。在市场下行时,有效的控制回撤能使基金净值的波动幅度得到一定的控制,从而减少因市场波动所带来的亏损可能。当下行结束、市场重新上升时,由于之前控制回撤下的基金净值波动幅度不大、下跌较小,因此该基金可以更快地完成回升,达到乃至超过下行前的净值位,使投资者获取到收益。
2、投资者情绪。投资基金的过程中,如果基金回撤程度明显,那么对于投资者来说会有着相当大的压力,由此也容易使投资者做出不理智的决策行为,比如大量赎回基金。而基金整体份额的缩减,会降低该基金的抗风险能力,由此无论是已赎回基金的投资者还是未赎回的投资者,大家都将面对亏损。而合理的控制回撤,能够稳定投资者情绪,让参与到该基金投资的投资者保持理性并坚定持有,从而共渡难关。
关于基金回撤,是指基金份额的净值在一段时间内从高位下跌到低位所反映的百分比数值。假如两支基金的增长率相同,但是一支基金的最大回撤高于另一只基金,那么可以说拥有较高的最大回撤值的基金潜在亏损风险更大。
控制回撤一般是由基金经理负责。基金经理通过其所采取的投资策略来限制基金回撤的幅度,尽量使基金呈现稳定态势,来尽可能的保障基金营收。
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