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债券到期收益率的计算公式?

债券到期收益率的计算公式?

张萍 2023-05-18 09:05:03

债券到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。

债券的到期收益率,是指买入债券后,投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。例如,某债券面值100元,债券面利率10%,投资者购买时溢价发行,以102元每张购买了100张,一年后到期一次性还本付息,则该债券到期收益率为(100*100-102*100+100*100*10%)/(102*100*1)*100%=800/10200*100%=7.843%。

所以,债券的到期收益率与预期收益率不是一样的,到期收益率是真实的预期年化预期收益率。一般来说,到期年化利率与债券的市场价格关系是相反的。到期年化利率越高,债券价格越低。

到期收益率也会受到社会经济增长情况影响,一般情况下,经济增长加快,债券利率下降;经济增长放缓或下降,央行通过降息来刺激经济,债券市场有利,利率可能上升。

到期收益率同样受到物价水平变动的影响,物价水品增长,央行可能通过加息来抑制物价上涨,从而对债券市场有负面的影响;反之对债券市场将是正面影响。

不同的债券类型,收益率是有高低的,但是投资的风险相对股票市场低。一般如果遇到股票熊市或者低迷,投资人会把目光转向债券市场。注意的是投资者从不同信息渠道获得的债券收益率可能是不同的,大家最好找正规、靠谱的渠道进行投资。

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