净现比又称为净利润现金含量,是财务指标的一种,是指某企业经营现金流量净额与净利润的比值。计算公式是:净现比=现金流量净额/净利润。比如说某上市公司某一年的净利润为100万,其经营性现金流量净额也为1000万,则该公司的净现比为0.1。
净现比主要是用于反映企业的生产状况以及盈利状况,一般来说,净现比越大,说明企业销售回款的能力比较强并且用于生产经营投入的成本越低,企业盈利能力越强,财务压力比较小;反之净现比越低,说明企业经营生产活动产生的现金流比较低,进一步说明企业的盈利能力较差,现金流较差。一般企业的净现比在70%以上算是合格,净现比大于1的企业发展较好,盈利能力好,比较优秀。
不过净现比指标的分析是具有一定的单一性的,并不能全面地反映企业的经营状况,并且由于净现比指标是以权责发生制为基础进行计算的,当企业在一段时间内收到大量客户的预付款且未确认收入时,企业的现金流量会加大而净利润不变,进而导致净现比会越来越大。
反映公司现金流量质量的指标除了净现比之外还有收现比。收现比是指销售商品和提供劳务收到的现金对营业收入的比值。计算公式是:收现比=收到的现金/营业收入。
一般情况下,收现比是在除掉了应收账款对公司带来的风险的情况下,从现金的角度反映销售收入的实际情况,该比值如果大于1,那么说明现金流入较多,公司的盈利能力较强,未来发展较好;反之如果比值小于1的话,说明该公司有部分收入没有收现,盈利质量和盈利能力较差。通常收现比大于1的企业才算可以。
净现比和收现比越大,说明公司利润中含有现金数量较多,那表示公司的盈利性较强,现金流较好。
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