发债是指上市公司为了融资,向社会公众发行可转债的一种行为,它是一种利好消息,在一定程度上会推动股价上涨,但是,出现以下情况,可能会导致股票在发债前下跌:
1、主力出货
一些主力会趁发行可转债的消息进行出货操作,即在个股发行可转债前,主力在上方派发手中的筹码,等筹码全部派发到散户手中之后,完成出货的目的,则会导致股价下跌,或者一些投资者提前买入个股,等临近股权登记日时,把手中的股票派发给哪些买正股获得配售资格的投资者,完成出货操作,从而导致股价下跌。
2、市场行情影响
当批准发行可转债时,市场行情较差,投资者投资情绪低迷,个股受市场行情的影响,则会引起市场上的投资者恐慌,从而抛出手中的筹码,导致股价下跌。
3、个股出现重大的利空消息
在发行可转债之前,个股出现重大的利空消息,比如,个股业绩出现大幅亏损的情况,则会引起市场上的投资者恐慌,抛出手中的股票,从而导致股价下跌。
4、促使可转债债权人转股
上市公司想要让绝大部分持有可转债的投资者转股,就必须保证转股价低于正股价,但转股价却是根据正股价来制定的,因此就会在可转债发行前就压正股价从而降低转股价格。
如果可转债转股的价格高于正股价,那么就不会有太多持有可转债的投资者转股了,这样到期后公司就要支付大量的本金和利息去赎回债券了。
5、机构和大股东获利
上市公司在发行可转债前打压股价,但可转债上市后会放出利好消息,从而推高股价,可转债价格也会相应上涨。持有公司股份的机构和大股东购买新债券时,被赋予优先配售权,使机构和大股东能够从可转换债券中获得更高的预期收益。
可转债在发行之前,投资者可以购买一些正股,获得配售的资格,在申购日,登录股票交易软件,进行买入即可,或者在可转债申购日,进行顶格申购,中签之后,在T+2日准备好资金即可,如果资金不足,则被视为放弃本次认购机会,连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时,自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月(按180个自然日计算,含次日)内不得参与新股、可转债、可交换债的申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、可转债与可交换债的次数合并计算。
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