指数调仓就是将指数的成分股调换、缩减、扩容。打个比方说:上证50指数基金,之前的标的股是50只上涨很好的股票,但是某只股票当年营业状况不佳,可能就会被上证50指数剔除,换取另一个业绩和走势较好的股票纳入指数。调仓的目的是不让基本面和K线图形较差的企业拖累指数。
一般来说,调仓后,对股票型基金没有影响,而对指数型基金的影响也有限。原因有:
1、增强指数型基金在复制指数走势的同时,还会有其它股票的投资,所以指数调仓剔除一两只股票再纳入对增强指数型基金影响小;
2、指数调仓后,很多增强指数型基金就不需要进行主动调仓换股,主动型基金不需要卖出后再买入,就省去了一部分手续费,这样对指数型基金的净值影响就小;
3、被动指数型基金被动复制指数的走势,减少跟踪误差,假设剔除某股票可能会影响基金长远净值的变化,但短期内影响有限。
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