夏普比率是以资本市场线作为评价基准,对投资绩效作出评估。夏普比率越高,表明基金承担单位风险可以获得超额回报率越高,绩效表现越好。而倘若夏普比率越低,甚至夏普比率为负数,那么就没有参考意义,夏普比率大于1是最优选择。
如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。
所以,理论上来说,夏普比率越高,代表基金越优质,但仅凭这一个指标来筛选基金,过于片面,因为夏普比率一般要结合标准差和无风险利率一同计算。
夏普=(预期收益率-无风险利率)/标准差
所以,标准差越小越好,得出的夏普比率就会越高;标准差不变,无风险利率越小越好,夏普比率无需投资者自行计算,可以在基金官网上查询。
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