万能型养老险的保障功能

各保险公司公布的11月万能险结算预期年化利率显示，受10月中国人民银行加息的影响，中国平安、泰康和华泰等众多万能险账户终于调高预期年化利率，但部分投保者认为不能指望借助万能险跑赢CPI（居民消费价格指数）。

银行3年期定期存款的预期年化利率升至3。85％，5年期升至4。2％。在万能险领域，中国平安有风向标的地位。该公司上月上调万能险结算预期年化利率，上调幅度只有0。125个百分点，上调至3。875％，低于银行5年期定存预期年化利率。华泰人寿和泰康人寿等公司上调的幅度也仅为0。05至0。125个百分点。

在2007年央行频繁加息的时候，为了突出万能险的优势，大多数保险公司都会在加息后紧跟着提高万能险结算预期年化利率。但是，统计数据显示，今年一些保险公司的结算预期年化利率仅维持在2。5％左右的底部水平，长生人寿和中英人寿更是低于1％。

有业内人士认为，在新会计准则下，万能险投资部分不再计入保费收入，各保险公司对万能险的销售不像从前那样积极，而是将精力转至发展分红险。

中央财经大学保险学院院长郝演苏建议，看重保障功能的人适宜购买万能险，但如果想跑赢通胀，那么这个险种可能不太适合。

小刘在2008年买入了中国平安的某款低端万能险产品，年缴保费4000多元。在缴了8000元保费后，如今其账户余额仅有不到5000元。

原来，投保者在交保费的时候，保险公司在第一年会扣除大约50％的初始费用，此后逐年递减。此外，保险公司每月还要收取一定的管理费用。小刘的万能险账户每月利息约为15元，而保险公司扣除的管理费用超过10元。

“与银行存款不同，万能险是按日计息、按月计复利，长期持有才会有效果。”业内人士指出，由于万能险最终可以获得本金以及1。75％至2。5％的保底利息预期年化收益，因此，虽然长期持有万能险可能意味着不赚钱，但可以获得一份免费的保障。