股市新手看过来！这些公司数据决定你投资收益

股价的核心因素是公司的价值，公司价值越高股价越高，所以在炒股时，关注公司基本面是非常重要的。通过分析公司的行业地位、市场销售情况、现金流、资产负债等方面的数据，投资者可以了解公司的经营情况，预测公司的股价趋势。

1、资产负债率

资产负债率=总负债/总资产*100%。

总负债是指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债，总资产是指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。

资产负债率主要是用于衡量企业提供资金进行经营的能力，以及衡量企业负债水平及风险程度。企业的资产负债率越低，就意味着公司财务成本较低，风险较小，偿债能力强，经营较为稳健，那么公司的股价也会比较稳定。

一般来说，企业的资产负债率占到45%—65%左右就比较合适，如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债。

2、现金流

现金流＝经营现金流量净额＋筹资现金流量净额＋投资现金流量金额。

比如，某上市公司在年度报表中显示，经营现金流量净额为3.455亿，筹资现金流量净额为-1.233亿、投资现金流量金额为－2.436亿，则该股的年度现金流＝3.455－1.233－2.436＝－0.124亿元。

如果该公司的收到现金流多于支出的现金流时，意味着该公司有较多的可使用资金投资于其主营业务，是一种利好消息。

同时，现金流也关系到公司股票分红能力，因为当公司进行股票分红时会对公司的现金流造成一定的压力，盈利状况较差或需要大量资金用于投资的公司会受到限制，所以有充足现金流的公司更容易进行股票分红。

反之，收到的现金流低于支出的现金流时，需要通过借款来满足支付股利与保持股本的生产能力时，说明该股无法维持其正常支出情况，存在一些发展问题，比如生产经营能力比较弱，那对股票来说是不利消息。

3、净资产收益率

净资产收益率＝税后利润／所有者权益。

净资产收益率反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。净资产收益率高说明公司为股东创造的收益就越多，净资产收益率低，说明公司股东权益获利能力弱，越低就越弱。

一般来说，净资产收益率建议在15%~39%是最为合适的。如果净资产收益大于39%，可以忽略当做造假或不稳定因素造成对待。如果净资产收益率小于15%或更低，则是公司管理层不具备干实事操控的能力，说明对股东的钱不太负责，需谨慎考虑。

净资产=企业资产总额-负债总额。

净资产具体是可以分为两大部分的，一部分是企业当初开办时投入的资本，其中包括溢价的部分。而另一部分就是企业在经营过程中创造出来的，包括资本公积，盈余公积，未分配利润等，也包括接受捐赠的资产。

为准确地反映企业的发展情况，净资产一般都是按三年年末平均值计算。也就是说：净资产=（本年年末净资产+上年年末净资产+两年前年末净资产）÷3

4、市盈率

市盈率=股票价格/每股净利润。

一般来说，市盈率倍数越低，说明股价被低估，后市上涨获利的空间大，但是也不能武断地说明市盈率低一定好，要根据公司的净利润、市场行业等因素分析。

市盈率在0-13 区间，股票价值被低估，14-20区间，股票正常水平，21-28区间，股票价值被高估，大于28，反映股市出现投机性泡沫。当市盈率为负数的时候，则表示股票每股的净利润为负数，也就是上市公司出现了亏损，业绩方面比较差。

5、市净率

市净率=股票价格/每股净资产。

市净率是侧重于评价公司资产的质量，评估上市公司是否具备投资安全系数。市净率越低，则表示该公司被低估了，其上涨的空间就越大，反之就被高估了，其上涨的空间就越低。一般来说市净率一般在3-10倍之间比较合理。

6、产权比率

产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%。

产权比率可以反映企业资产负债的偿还能力。一般情况下，产权比率越低，表明企业的偿债能力越强，企业经营风险很低，但投资报酬也低。当产权比率低于1时，表明企业的长期偿债能力很强，债权人权益保障程度高，承担的风险小，但同时收益也低。

7、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债。

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强。反之，比率越低，说明企业资产的变现能力越弱，短期偿债能力亦比较弱。一般认为流动比率1.5~2.0之间比较合适。

注意：流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目，则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差，也会影响上市公司短期债务的偿还能力。

8、速动比率

速动比率=速动资产/流动负债。

速动比率衡量企业流动资产中可以即刻用来偿付到期债务的能力。速动比率是指企业流动资产中的高流动性资产与流动负债之间的比例关系。高流动性资产主要包括现金、短期投资和应收账款等可以迅速变现的资产。

一般认为速动比率维持在1:1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。

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