CDS是什么?怎么看?

　　CDS即信贷违约掉期(Credit Default Swap)(或信贷违约互换)是一种金融衍生品，是一种对风险的保险。

　　在信用违约互换交易中，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差)，而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。由於信用违约互换产品定义简单、容易实现标准化，交易简洁，自90年代以来，该金融产品在国外发达金融市场得到了迅速发展。

　　甲向乙申请贷款，乙为了获得利息而借钱给甲，放贷出去的钱总有风险(如甲破产，乙的利息和本金全没)，那么这时候丙出场，由丙对乙的这个风险予以保险承诺，条件是乙每年向丙支付一定的保险费用。如万一甲破产的情况发生，那么由丙补偿乙所遭受的的损失。信贷违约掉期(CDS)就是其中的保险费用。

　　CDS怎么看?

　　信贷违约掉期的本质是一种金融衍生产品，可以说是一种保险产品，是华尔街非常有头脑的人想出来的。具体来讲，发生在乙和丙之间的信贷违约掉期交易类似于乙与丙签订保险合同，乙通过这种合同将债务风险转嫁，合同价格就是保费。当债务违约几率上升时，这种“保费信贷违约掉期(CDS)”就上涨。

　　信贷违约掉期(CDS)指数的变动常常以基点衡量，如果说，希腊CDS上升，表明希腊违约的风险增加，市场情绪可能受压，股市可能下跌等等;如果CDS回落，表明违约风险下降。

CDS指数情况