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希财独家发布:2017年8月份网贷评级报告

37182 梁戴利         希财网

希财新金融重磅推出:网贷平台评级

声明

1、本报告是由希财新金融出具的网贷评级报告,该报告严格遵循希财评级体系,秉持第三方立场和独立运作原则,对相应平台给予客观公正的评级结果。

2、本报告采用的信息来自被调研机构提供的材料、调研人员实地查访记录及网络公开资料。评级体系中采用的数据和信息最终解释权归希财网所有,希财网尽可能保证信息的真实性、准确性、完整性与及时性。若被调研机构所提供的信息和网络信息存有不实、虚假之处,希财网有权对此进行曝光警示。同时,本报告将随时补充、更正和修订有关信息,但不保证及时发布。

3、网贷评级结果仅供参考,不构成任何投资建议。对于本报告所提供信息导致的任何直接的或间接的投资盈亏等后果,希财网不承担任何责任;敬请投资者理性对待。

4、本评级报告的版权归希财网所有,未经授权,任何单位和个人都不得用于商业目的;如需转载,请注明来源希财网。

5、本评级报告每2个月发布一次。

2017年8月希财评级(80家平台)

1 评级说明

1.1评级对象初筛条件

本期希财评级共选定80家平台,其中所有平台都是经过希财网深度调研的。对于未列入评级的平台,并不意味着其资质水平不佳,可能是尚未获取完整信息或者其他因素。此评级非网贷平台安全性评级,不构成投资建议。希财的评级对象之后也会不断调整,但出现以下几种情形的平台我们一般将不会纳入评级范围:

(1)运营时间6个月以内;

(2)综合年利率超过24%的;

(3)3个月内有不诚信行为及被刑事调查的;

(4)有P2P网贷专项整治禁止行为的;

(5)无法获取详细、明确的成交数据及平台信息的。

1.2评级指标体系

翻阅大量文献资料,发现P2P网贷平台评价的方法很多。评级体系建设上,希财网在分析研究众多评价模型的基础上,综合考虑到各种因素,最终选择采用指标体系评价方法。整个评级指标体系包括七大指标板块,分别为基础实力、运营能力、业务能力、安全性、合规性、信息透明度和投资体验。每个指标板块下细分多项指标,具体评级细则框架如下:

表1-1 网贷平台评级细则

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

具体评分指标说明如下:

1.2.1基础实力

基础实力主要考察股东实力、注册实缴金额占比及实缴金额、管理团队实力、技术实力等相关指标,具体评价的内容如下:

(1)股东实力

股东实力是衡量平台整体实力的重要指标。在评价股东实力时,重点考察以下内容:一是股东企业类型,是否有国企、银行、上市公司、风投等机构;二是股东行业背景,是否有金融背景或者互联网背景;三是股东经营实力,近3年是否稳定运营;四是股东企业高管道德风险及舆情等。

(2)注册实缴金额占比及实缴金额

注册实缴金额占比和实缴金额能直观的反映一个平台基础实力。一般而言,平台的发展程度与平台的实缴资金及其占比呈正相关关系。

(3)管理团队实力

主要考察平台高管的教育背景、从业背景以及高管变动频率这三个方面。一般来说,高管受教育程度越高,从业经验越丰富,管理团队越稳定,越有利于平台健康发展。

(4)技术实力

考察平台系统自主研发情况、网站人均响应时间、网站安全漏洞检测、数据传输安全、账户安全、IT团队实力等指标。

(5)其他因素

考察但不限于:平台运营时间、规模大小、组织架构、部门人力配置等指标。

1.2.2运营能力

平台运营能力是通过分析平台当月成交规模、活跃度、风险分散度、流动性及逾期/坏账等情况,综合评价平台当前运营情况及发展潜力。这里主要考察以下十项指标:累计成交额、当月成交额及涨跌幅、投资/借款人数、投资分散度、借款集中度、平均借款期限、历史平均收益率、满标速度、净现金流、坏账率。

1.2.3业务能力

业务能力是一个平台能持续发展的关键指标,业务能力越强,平台发展前景越好。这里考察平台涉及业务领域、标的合理性及债权来源渠道。

(1)业务领域

主要考察平台产品业务丰富度、业务合法合规性、在该业务领域的经验以及该业务领域的发展前景。

(2)标的合理性

主要考察标的金额合理性、标的期限合理性、标的利率合理性及标的配置合理性等指标。

(3)债权来源

债权来源机构所属行业领域、机构自身状况、风控流程等因素都对债权资质度有较大影响。一般来说,机构实力越强,其风控流程越到位,债权标的越优质。

1.2.4平台安全性

平台安全性是投资者关心的首要问题,是平台能否吸引投资者的决定性因素。这里通过考察平台自身的风控实力、资金存管程度及还款来源这三个方面,来评价平台的安全程度。

(1)平台风控实力

一个平台的风控实力直接关系到借款项目的优劣。评估平台的风控实力主要考察风控评估系统、风控管理团队、贷前贷后管理流程等方面。

(2)资金托管

第三方资金托管在一定程度上能避免平台直接触碰投资者资金,也是《办法》中平台规范发展的要求。主要考察以下三个方面:一是资金的托管方式(银行托管、第三方托管、无托管),二是资金托管机构的实力,三是资金托管的真实性。

(3)还款来源

借款项目还款主体越多,项目投资安全性越高。主要考察以下方面内容:项目借款人还款实力情况;项目是否有资产抵押/质押,资产估值是否准确,抵押/质押是否足额;项目是否有外部担保,担保人/机构实力情况;平台是否设立专项资金计划以应对项目逾期和坏账;第三方合作机构承诺回购等。

(4)其他因素

考察上述指标外能影响平台安全性的因素,包括但不限于平台的IT技术保障、合法合规保障、账户财产安全等保障。

1.2.5平台合规性

合法合规是一个平台健康发展的必要条件,尤其是在一系列网贷政策出台后,平台合规化成为其当务之急。通过考察平台备案管理、银行存管以及业务规范这三项指标,来评价平台的合法合规程度。

(1)备案管理

考察平台是否进行备案登记,是否取得增值业务许可证。

(2)银行存管

考察平台资金是否银行存管,或者目前有无签订存管协议。

(3)业务规范

主要考察平台是否违反《办法》中网络借贷平台禁止的13项内容:1)为自身或变相为自身融资;2)直接或间接接受、归集出借人的资金;3)直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息;4)自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目;5)发放贷款,但法律法规另有规定的除外;6)将融资项目的期限进行拆分;7)自行发售理财等金融产品募集资金,代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品;8)开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为;9)除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外,与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理;10)虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景,隐瞒融资项目的瑕疵及风险,以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等,捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉,误导出借人或借款人;11)向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务;12)从事股权众筹等业务;13)法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动。

1.2.6信息透明度

信息透明度是按照《互联网金融信息披露标准———P2P网贷(征求意见稿)》,评价平台的信息公开情况,这里考察以下四项指标的披露情况。

(1)从业机构信息

包括但不限于:基本信息、治理信息、网络或平台信息、财务会计信息、重大事项。

(2)平台运营信息

包括但不限于:交易总额、交易总笔数、融资人总数、投资人总数、待偿金额、逾期金额、项目逾期率、金额逾期率、逾期项目数、人均累计投资金额、人均累计融资金额、笔均融资金额、最大单户融资余额占比、最大单户投资余额占比、最大十户融资余额占比、最大十户投资余额占比。

(3)项目信息

包括但不限于:项目名称、项目简介、项目金额、项目期限、起投金额、预期收益率、预计起息日、还款方式、项目状态、项目融资进度、还款保障措施、项目风险提示、资金用途、相关费用、合同模板、出借人或投资人适当性管理提示、限额管理。

(4)借款人信息

借款人为自然人时,信息包括但不限于:借款人姓名(脱敏处理)、借款人证件号码(脱敏处理)、借款用途、在本平台逾期次数、在本平台逾期总金额、资产信息、其他借款信息、信用信息;当借款人为法人或其他组织时,信息包括但不限于:借款机构全称及简称(脱敏处理)、注册资本、注册地址(脱敏处理)、成立时间、法定代表人(脱敏处理)、借款用途、股东信息、法定代表人信用信息(脱敏处理)、实缴资本、办公地点(脱敏处理)、经营区域。

1.2.7投资体验

投资体验主要评价投资者在投资过程的满意程度。这里考察平台投资灵活度、提现到账时间、投资费用、平台活动力度、服务品质。

1.3评级划分

希财网在借鉴P2P投资机构的风险管理经验基础上,结合自身评级体系研究,将P2P网贷平台划分为9个等级,力求能客观准确反映平台的综合实力。以下是评级划分情况:

表1-2 网贷平台评级划分

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融


2 评级详情

2.1 评级结果

希财网严格遵循本评级体系,对不同层级指标客观给予相应评分。根据各平台综合得分,得出评级结果如表2-1。

其中,A类平台10家(AAA类3家,AA类4家,A类3家),占比12.50%;B类平台45家(BBB类11家,BB类10家,B类24家),占比56.25%;C类平台31家(CCC类16家,CC类6家,C类3家),占比31.25%。

表2-1 网贷平台评级结果

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

2.2 评级异动说明

(1)新增/撤销评级平台

本月评级榜单中新增小宝金融和吉盟财富,这两家平台经希财网深入调查研究后,纳入评级范围,按照希财评级体系,客观给予相应评级。本月评级榜单中撤销凤凰金融和点理财,凤凰金融无法获取相关数据,点理财则出现问题,故不列入本次评级范围。

(2)上调评级平台

本月评级榜单中共有21家平台上调评级,包括人人贷、搜易贷、有利网、金筑财富、e融所、玖融网、民贷天下、固金所、知商金融、鼎诚创投、合众e贷、富金利、金投手、小树时代理财、医购贷、光合种子、多融财富、金票通、汇诚金服、大麦理财、贷财行。下面就部分平台调整做详细说明。

搜易贷:7月,平台与华夏银行北京分行合作资金存管系统上线,为用户资金提供强有力的安全保障。另外,平台资金面也有所好转,用户投资资金也更加分散化。综上,平台评级由A级上调为AA级,其后续情况希财将持续关注。

有利网:8月,华夏银行资金存管正式上线,平台成交量、投资人、借款人均环比出现了上升走势,用户活跃度增强。综上,平台评级由BBB级上调为A级,其后续情况希财将持续关注。

玖融网:7月,正式上线江西银行存管系统,平台收益率也有小幅提升。综上,平台评级由B级上调为BB级,其后续情况希财将持续关注。

金投手:平台获得国家信息系统安全等级保护三级备案认证,并成功对接“中金云”电子签章,8月底浙商银行存管系统正式上线,为用户资金及个人信息提供强有力的安全保障。综上,平台评级由CCC级上调为B级,其后续情况希财将持续关注。

大麦理财:江西银行存管系统上线,平台借款集中度有所降低,整体满标速度也更快,平台在安全合规上又更进一步。综上,平台评级由CC级上调为B级,其后续情况希财将持续关注。

贷财行:获得由公安部核准颁发的“国家信息安全等级保护三级备案”证明,信息安全更有保障。综上,平台评级由C级上调为CC级,其后续情况希财将持续关注。

(3)下调评级平台

本月评级榜单中7家平台下调评级,分别是:投哪网、麻袋理财、理财范、钱爸爸、向上金服、丁丁金服、金银猫。下面就部分平台调整做详细说明。

麻袋理财:平台收益率小幅下滑,成交量下降,平台资金呈净流出。综上,平台评级由A级下调至BBB级,其后续情况希财将持续关注。

投哪网:平台成交量环比下降15%以上,人气度有所下降。综上,平台评级由AA级下调至A级,其后续情况希财将持续关注。

金银猫:平台成交量环比下降10%以上,投资人、借款人也有所下降,满标幅度放缓,平台单月有大量资金流出。综上,平台评级由B级下调至CC级,其后续情况希财将持续关注。

3 评级平台分析

对于评级榜中的80家平台,希财网将从平台背景、运营时间、业务类型、银行存管、成交量和待收金额这些方面来整体分析。

3.1平台背景

从下图可以看出,评级榜80家平台中,主要以民营系和风投系平台居多,合计占比57.5%。以下是2017年8月份希财评级榜中各类背景平台数量分布情况:

表3-1 平台背景数量分布

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

3.2平台运营时间

从下图可以看出,运营5年以上的平台较少,上线超过8年的平台更是仅拍拍贷一家,大部分平台仍处在高速成长阶段。以下是2017年8月份希财评级榜中平台的运营年限分布情况:

表3-2 平台运营时间分布

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

3.3平台业务类型

从下图可以看出,平台主要开展传统的个人信贷、车贷、房贷等业务,以下是2017年8月份希财评级榜中平台业务类型分布情况:

表3-3 平台业务类型分布

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

3.4平台银行存管

在评级的80家平台中,56家平台已经上线银行存管,24家未上线平台中17家已经与银行签署存管协议,还有7家平台存管状态尚未可知。以下是2017年8月份希财评级榜中平台银行存管分布占比情况:

表3-4 平台银行存管情况

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

3.5平台成交量和待收余额

从下图可以看出,陆金服、宜人贷等人气平台体量巨大,而开鑫金服、金票通等平台待还压力十分巨大,达到月度成交金额的10倍以上。以下是2017年8月份希财评级榜中部分平台成交量和待收余额情况:

表3-5 平台成交量和待收金额情况(万元)

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

4 TOP10总榜单/子榜单

按照评级体系的七大项指标,对每项指标前10排名,形成七个子榜单。这里包括总榜单、基础实力前10名榜单、运营能力前10名榜单、业务能力前10名榜单、安全性前10名榜单、合规性前10名榜单、投资体验前10名榜单。

4.1总排名榜单前10名平台

表4-1 平台综合实力前10名

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

4.2基础实力前10名平台

表4-2 平台基础实力前10名

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

4.3运营能力前10名平台

表4-3 平台运营能力前10名

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

4.4业务能力前10名平台

表4-4 平台业务能力前10名

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

4.5平台安全性前10名平台

表4-5 平台安全性前10名

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

4.6平台合规性前10名平台

表4-6 平台合规性前10名

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

4.7信息透明度前10平台

表4-7 信息透明度前10名

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

4.8投资体验前10平台

表4-8 投资体验前10名

2017年8月份希财网贷评级

数据来源:希财新金融

5 行业总述

7月份,北京、上海、深圳相继下发网贷备案登记征求意见稿。互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室也下发了《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》,要求于2017年7月15日前,停止与各类交易场所合作开展涉嫌突破政策红线的违法违规业务的增量。另外,中国互联网金融协会向各会员单位下发《中国互联网金融协会自律惩戒管理办法》,规定了对违规会员的七种惩戒方式,包括警示约谈、发警示函、强制培训、业内通报、公开谴责、暂停会员权利和取消会员资格,违规行为构成犯罪的,协会依法移送司法机关。

8月初,最高人民法院印发《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》,强调”依法认定互联网金融所涉具体法律关系,据此确定各方当事人之间的权利义务。依法严厉打击涉互联网金融或者以互联网金融名义进行的违法犯罪行为,规范和保障互联网金融健康发展。”8月底,银监会官网发布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》,银监会方面表示,该信披指引与2016年8月24日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》共同组成网贷行业“1+3”(一个办法三个指引)制度体系。

网贷行业不断出台新政策,不断释放强监管信号,行业在较长时间内仍会进行更深层次的调整。或许以后对网贷行业影响最大的不是资产质量或者高昂的获客成本,未来对平台最大的考验会是政策走向。

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