如何挑选指数基金定投?格雷厄姆使用的的盈利收益率法
指数基金具有很高的投资价值,这个就不用多说了,挑选指数基金进行投资有一些什么样的策略呢?这里给大家介绍一下投资界的大佬,巴菲特的老师,格雷厄姆使用的盈利收益率法。
盈利收益率是公司的盈利除以公司的市值,一般来说,盈利收益率越高,就代表公司的估值越低,公司越有可能被低估。
我们如何利用盈利收益率做指数基金的投资呢?历史数据统计表明,在盈利收益率比较高的时候开始定投指数基金,长期收益会相当不错,反之,如果在盈利收益率低的时候定投指数基金,收益率就会一般。根据这个,我们可以做好合适的指数基金定投策略。
这里有两个参考数据,盈利收益率10%和6.4%,当盈利收益率大于10%的时候,开始定投,在盈利收益率大幅度高于同期无风险利率的前提下,盈利收益率达到10%以上就是高,无风险利率可以参考10年期国债收益率。当盈利收率低于10%的时候,这支指数基金就失去了吸引力,没有定投的意义。已经定投的份额可以选择继续持有。当盈利收益率低于6.4%的时候,应该暂停定投,债券基金长期平均收益是6.4%左右,盈利收益率6.4%的标准就是来自这里。,如果已经低于6.4%还不如直接投资债券,毕竟债券的风险系数更低。所以在盈利收益率低于标准的时候,我们可以暂停定投,分批赎回基金。
在一般情况下,盈利收益率的变化不会太大,不用过于担心说因为盈利收益率的变化需要经常调整定投计划。
采用盈利收益率法进行指数基金的定投可以产生什么样的效果呢?
这个投资策略是格雷厄姆创立的,经过了几十年在各个国家的市场的检验,依然能够屹立不衰,可以说是非常简单有效的策略,通过这个方法进行定投,可以达到15%的平均收益率。
在中国的这边新兴的投资土地上,会不会存在水土不服的情况呢?我们以上证50指数作为标本,根据建立的数据模型进行回测,结果显示,通过盈利收益率法指导定投,上证50指数基金的年平均收益率可以达到29%,如果只是普通的定投,收益率在12%左右,也就是说,通过采用盈利收益率法的策略,可以将定投的收益提高一倍多。