低利率时代下的中国家庭理财与资产配置挑战 1. 中国存款利率进入“零利率”时代，未来理财需求可能转向金融资产配置。
2. 2024年7月1日起，日本银行购买理财产品的年金利率为0.25%，这引起了国内投资者对低利率时代的担忧。
3. 由于房地产在中国家庭资产中占比过高，预计未来家庭资产配置将逐渐降低房地产比例。
4. 中国家庭理财面临资金障碍、专业能力障碍和暴雷阴影等挑战。
5. 专家建议投资者应主动转变思路，通过财富多元配置实现风险与收益的均衡。

6. 从2015年10月起，一年期存款利率已进入“1时代”，但人们对理财停滞的感知并不强烈。
7. 过去三十年中国的经济奇迹导致投资者认为超高投资回报是常态，但这种观念需要改变。
8. FIRE（财务自由）一代的生活现状显示，新一代FIRE的自由依赖于个体保持最小单位的物欲。
9. 房地产在中国家庭资产中占比过高，但近年来居民开始主动降低房地产在家庭资产配置中的比例。
10. 2022年，住户存款增加创历史新高，但如何让居民从超额储蓄向消费转化成为经济工作的重中之重。

11. 理财产品规模在2024年5月大幅增加，显示出家庭理财的保守和谨慎态度。
12. 国内投资者的投资能力偏弱，金融资产配置以现金与存款为主，缺乏资产配置能力。
13. 20年期和30年期超长期特别国债受到市场青睐，反映出投资者对稳健投资资产的需求。
14. 朱振鑫认为，进入存款低利率时代后，中国家庭财富将依靠金融资产配置实现增长。
15. 投资者应主动转变思路，通过财富多元配置实现风险与收益的均衡，但面临资金障碍、专业能力障碍和暴雷阴影等挑战。

16. 赵启欣建议关注海外美元资产、城投债为核心投资方向的债券型私募基金，以及A股港股市场的权益型基金。
17. 朱振鑫推荐固定收益类资产和股市，认为当前经济复苏阶段蕴含较高潜在收益。
18. 财经评论员郭施亮认为，投资者对收益率超过6%的投资品种持谨慎态度。
19. 郭士英认为，国家加大超长期国债发行旨在带动民间投资积极性的回升。
20. 经济内生动力的持续复苏将推动投资积极性提高，形成正向激励循环。 查看全部

央行预告将借入国债 中国人民银行于2024年7月1日发布公告，宣布将面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作，以此维护债券市场的稳健运行。市场分析人士普遍认为，央行此举可能是为现券卖出做铺垫，而非市场此前预期的购买国债。央行多次提及长端收益率过低和机构持仓集中风险，目前央行所持仓国债剩余期限多在3年及以下。

央行此举旨在避免市场非理性定价，通过公开市场操作维护债券市场稳定，防范市场剧烈波动和负面外溢影响。央行行长潘功胜强调，中央银行需要从宏观审慎角度观察、评估金融市场状况，及时校正和阻断风险累积，特别关注非银主体大量持有中长期债券的期限错配和利率风险。

今年以来，有效融资需求不足，导致部分中小金融机构信贷难以有效投放，信用风险上升，资产质量下降压力较大。国债作为安全性较高的资产，成为金融机构资产配置的重要选择。但大量持有中长期债券可能面临期限错配和利率风险，2024年以来我国中长期债券收益率下行明显，一些机构预期央行可能通过购债行为注入流动性以刺激经济增长与通胀回升。

央行的国债借入操作被视为货币政策新工具步入实操的信号，市场对此反应敏感，国债期货全线跳水转跌。央行此举对市场的影响和意义受到广泛关注和讨论。 查看全部

央行：决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作 人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作，以维护债券市场的稳健运行。此举是在对当前市场形势进行审慎观察和评估后作出的决定。

业内专家表示，央行借券到二级市场卖出，将影响债券二级市场的供求关系，进而影响利率走势，避免利率过度偏离合理水平。

消息发布后，国债期货出现大幅跳水。截至记者发稿时，30年期和10年期国债期货主力合约分别直线下跌0.39%和0.13%。银行间利率债活跃券收益率下行幅度收窄，30年期国债活跃券230023收益率转为上行0.15bp，报2.4250%；10年期国债“240004收窄”至2.2200%。

中信证券首席经济学家明明认为，央行此举意味着可能近期就会在公开市场开展国债卖出操作。在10年国债收益率降至历史低点之际，卖出国债有利于稳定长债利率，防范利率风险。 查看全部

日元兑美元跌破160整数关口 - 日元兑美元跌破160整数关口，创1986年以来新低。
- 市场预计日元弱势可能延续，因美联储降息可能性减弱。
- 日本财务省副大臣神田真人表示将采取适当措施处理外汇问题。
- 日本政府曾动用约9.8万亿日元干预日元走势，但效果有限。
- 三井住友DS资产管理公司预测日元兑美元可能跌至170。
- ATFX Global Markets分析师认为短期干预无效，利率差距是日元看跌核心。
- 富国银行宏观策略师表示日本财务省可能在日元跌向165或更高水平后采取行动。
- 日本央行加息成为市场关注焦点，东京6月份CPI数据可能影响其决策。
- Fxstreet分析师指出日本与世界其他地区利差巨大是日元疲软原因。
- 日本家庭受日元疲软影响，进口价格飙升，通胀上升，工资增长低于通胀率，给当局增加采取行动压力。 查看全部

6月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变 6月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的6月贷款市场报价利率（LPR）显示，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，与上月相比均保持不变。这已经是LPR连续第四个月保持稳定。在6月的中期借贷便利（MLF）续做中，1年期MLF利率也保持不变，符合市场预期。

今年2月，5年期以上LPR利率下降了25个基点，这是LPR改革以来的最大下调幅度。而1年期LPR利率上一次下调发生在去年8月。LPR由各报价行根据公开市场操作利率加点形成，为银行贷款提供定价参考。

中国人民银行行长潘功胜在2024年陆家嘴论坛上表示，将持续改革完善LPR，提高LPR报价质量，以更真实地反映贷款市场利率水平。专家分析认为，存款降息等措施有望为后续LPR报价打开下行空间。 查看全部

多地中小银行下调存款利率 降幅最高60个基点 今年以来，多地中小银行加入了下调存款利率的行列，降幅最高可达60个基点。最近一个月，广东、广西、河南、湖北、贵州、哈尔滨、山西、深圳等地的中小银行对存款挂牌利率进行了调整。经过近两年来的多轮降息，目前利率在3%以上的定期存款已难觅踪影。尽管如此，中小银行调降后的利率水平仍较国有大行、股份制银行具有一定优势。

6月以来，中小银行尤其是农村商业银行成为本次降息的“主角”。例如，广东澄海农商银行自6月1日起调整人民币存款挂牌利率，活期存款利率为0.20%，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别为1.70%、1.90%、2.20%、2.20%。河南西平中原村镇银行也对该行存款挂牌利率进行了两次调整，6月1日调整后的1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别为1.9%、2.1%、2.35%、2.4%。

此外，广西富川农村商业银行于6月1日起对部分存款挂牌利率进行调整，调整后的3年期定存挂牌利率为2.8%，相比今年2月的执行利率下调了40个基点。近一个月以来，还有广西宾阳农商行、河南西平中原村镇银行、湖北京山农商行、湖北宜城农商行、贵州册亨富民村镇银行、哈尔滨幸福村镇银行、山西保德慧融村镇银行、深圳坪山珠江村镇银行等多家农村中小金融机构也对存款挂牌利率进行了调整。 查看全部

利好1.4亿退休人员！2024年基本养老金再涨3% 1. 2024年基本养老金将上涨3%，这一调整将从2024年1月1日起生效，针对2023年底前已退休的人员。
2. 3%的涨幅是全国总体调整水平，具体到个人，养老金的增加额度将根据定额调整、挂钩调整和适当倾斜相结合的办法进行计算。
3. 定额调整确保同一地区的各类退休人员都按相同金额上调，通常在每月几十元的水平。
4. 挂钩调整基于退休人员的缴费年限或工作年限以及基本养老金水平，体现“多缴多得”“长缴多得”的原则。
5. 适当倾斜主要针对高龄退休人员和艰苦边远地区退休人员，如年满70岁及以上退休老人和符合条件的企业退休军转干部。
6. 各省份将根据本地区的实际情况制定具体实施方案，以全国调整比例为高限确定本地的调整比例和水平。
7. 为确保养老金按时足额发放，中央财政将对中西部地区、老工业基地、新疆生产建设兵团等所需资金给予适当补助，地方财政也将对本地调整企业退休人员基本养老金新增支出给予一定补助。 查看全部

多地中小银行下调存款利率 降幅最高60个基点 今年以来，银行“降息潮”持续，多地中小银行陆续加入下调存款利率的行列。最近一个月，广东、广西、河南、湖北、贵州、哈尔滨、山西、深圳等地的中小银行对存款挂牌利率进行了调整，降幅最高达到60个基点。经过近两年的多轮降息，目前利率在3%以上的定期存款已难以找到。尽管如此，中小银行调整后的利率水平相较于国有大行和股份制银行仍具有一定优势。

6月以来，中小银行特别是农村商业银行成为本次降息的“主角”。例如，广东澄海农商银行自6月1日起调整人民币存款挂牌利率，活期存款利率为0.20%，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别为1.70%、1.90%、2.20%、2.20%。河南西平中原村镇银行在6月1日对1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率进行了调整。广西富川农村商业银行也于6月1日起对部分存款挂牌利率进行了调整。

近一个月以来，广西宾阳农商行、河南西平中原村镇银行、湖北京山农商行、湖北宜城农商行、贵州册亨富民村镇银行、哈尔滨幸福村镇银行、山西保德慧融村镇银行、深圳坪山珠江村镇银行等多家农村中小金融机构也对存款挂牌利率进行了调整。 查看全部

黄金白银大跌！还有投资机会吗？最新研判来了 ### 黄金白银价格大跌分析
- 5月下旬以来，黄金和白银价格出现显著回调。Comex黄金期货从每盎司2452美元的历史高点回落，最大回撤接近5%；Comex白银期货从每盎司32.75美元的高位回落，最大回撤达10%。

### 专家观点
- 许之彦：建议投资者关注黄金在美联储降息周期、全球货币体系变革、地缘风险下的配置价值。
- 王祥：中长期看好黄金，认为当前下跌是入场的好时机。
- 宋青：提醒投资者注意市场风险，特别是加杠杆的白银交易。
- 刘杰：建议配置一定比例的黄金作为避险资产，并搭配高风险资产。
- 章赟：黄金是投资组合中的压舱石，建议保持一定比例。
- 彭悦：长期看好白银，但提醒其波动风险较大。

### 金价回调原因
- 主要受两个数据影响：美国5月非农就业数据超预期和中国央行暂停购金。

### 金价未来走势
- 多数专家认为金价下调空间有限，中长期仍有上涨空间。

### 黄金在资产配置中的角色
- 黄金具有降低波动、优化组合表现的作用，适合作为避险资产。

### 白银价格走势
- 长期看好白银，但提醒其波动性大，需谨慎投资。

### 投资建议
- 建议通过ETF进行中长期配置，降低投资门槛。
- 关注大宗商品如铜、石油、煤炭等，但需注意市场波动风险。

### 其他关注点
- 投资者应关注宏观经济、地缘政治事件等对金价的影响。
- 资源股投资应超越传统周期标签，关注具有成长属性的细分方向。

### 声明
- 文章内容不构成投资建议，投资者应自担风险。 查看全部

50年期超长期特别国债今天首发 发行总额350亿元 财政部于2024年6月14日首次发行50年期超长期特别国债，发行总额为350亿元人民币。票面利率将通过承销团竞争性招标确定。

本期国债通过财政部北京证券交易所政府债券发行系统进行招标发行，为50年期固定利率附息债。本息兑付日期从2024年6月15日开始计息，每半年支付一次利息，至2074年6月15日偿还本金并支付最后一次利息。 查看全部