公司发布2024年半年报显示，24H1公司营业收入达到1973亿元，同比增长2.9%，其中主营业务收入1757亿元，同比增长2.7%，EBITDA为549亿元，同比增长2.7%，利润总额168亿元，同比增长10.2%，归母净利润60亿元，同比增长10.9%，连续8年实现双位数增长，盈利能力逐年攀升。联网通信业务24H1收入1251亿元，同比增长2.1%，实现了联网用户规模和价值的“双提升”。移动用户净增超600万户，总用户达到3.4亿户；物联网联接数超过5.6亿；宽带用户达到1.17亿户，其中融合用户突破8000万户，5G套餐用户渗透率超过80%，千兆宽带用户渗透率超过25%，融合用户ARPU达到103元。算网数智业务24H1收入435亿元，同比增长6.6%，其中联通云收入实现317亿元，同比增长24.3%，数据服务收入32亿元，同比增长8.6%，数智应用收入37亿元，同比增长13.5%，网信安全业务收入14亿元，同比增长58.2%。国际业务24H1收入60亿元，同比增长8.4%。公司计划派发中期股息每股0.2481元/0.0959元（含税），同比增长22.2%/20.5%。公司全年展望营收稳健增长，利润双位数增长，彰显发展信心。

    我们预计重庆啤酒(600132)2024至2026年的营业收入分别为156.32亿、164.61亿、172.29亿元人民币，同比增速分别为5.52%、5.30%、4.67%；归母净利润分别为14.24亿、15.12亿、15.94亿元人民币，同比增速分别为6.52%、6.19%、5.41%，对应三年复合年增长率(CAGR)为6.04%。考虑到公司采取多品牌布局策略并在多个价格区间发力，实现了收入和业绩的稳定增长，分红率也处于行业领先地位，我们维持对该公司的“买入”评级。

    2024年上半年，重庆啤酒实现收入88.61亿元人民币，同比增长4.18%；实现归母净利润9.01亿元人民币，同比增长4.19%；实现扣非净利润8.88亿元人民币，同比增长3.91%。从销量角度看，2024上半年销量达到178.38万千升，同比增长3.30%，吨价为4967.31元人民币，同比提升0.86%；吨成本为2522.65元人民币，同比减少0.57%。值得注意的是，单季度(Q2)实现收入45.68亿元人民币，同比增长1.54%，归母净利润4.49亿元人民币，同比减少5.99%，这主要是因为佛山工厂投产导致折旧摊销增加以及京A品牌的并表影响。

    分档次来看，2024上半年高档、主流、经济型产品的收入分别达到52.63亿、31.74亿、1.86亿元人民币，同比增长2.82%、4.37%、11.45%。分区域来看，西北区、中区、南区的收入分别为25.52亿、35.57亿、25.15亿元人民币，同比增长1.47%、2.85%、6.83%。

    2024上半年毛利率为49.22%，同比提升0.73个百分点，归母净利率为10.17%，同比基本持平，期间费用率为18.21%，同比增加0.74个百分点。第二季度毛利率为50.45%，同比下降1.00个百分点，归母净利率为9.84%，同比下降0.79个百分点，期间费用率为20.13%，同比增加1.13个百分点，其中销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为17.20%、2.95%、0.15%、-0.17%，分别同比变化+1.26、-0.27、-0.06、+0.19个百分点。第二季度加大了费用投入，为第三季度销售做好准备，预计全年费用率将保持平稳。

    风险方面，需注意大单品销量不达预期可能影响市场与渠道的信心，导致收入低于预期；原材料价格上涨可能压缩盈利空间；宏观经济不达预期可能导致消费疲软，进而影响公司业绩表现。

    2024年8月16日，针对鹏鼎控股（002938.SZ）发布的2024年半年度报告，华鑫证券发布了一份公司事件点评报告，并给出了“买入”的投资评级。报告显示，2024年上半年鹏鼎控股实现营业收入131.26亿元，同比增长13.79%；实现归母净利润7.84亿元，同比下降3.4%；实现扣非归母净利润7.56亿元，同比增长2.17%。其中，Q2实现营业收入64.40亿元，同比增长32.28%；归母净利润2.87亿元，同比下降27.03%；扣非归母净利润2.52亿元，同比下降25.01%。收入结构方面，通讯用板、消费电子及计算机用板、汽车/服务器用板分别占比66.51%、29.95%、3.27%。消费电子领域回暖明显，收入同比增长36.57%。研发投入方面，2024年上半年达到10.79亿元，同比增长20.43%。

    从行业角度来看，2024年被视为AI手机元年，消费电子复苏和AI浪潮共同推动了PCB行业的回暖。据Prismark预测，2024年PCB行业总产值将达到730.26亿美元，同比增长5.0%；2028年PCB行业总产值预计将达到904亿美元。苹果公司在WWDC2024上宣布推出的iPhone16系列将是首款搭载端侧大模型的AI手机，这将进一步巩固PCB行业的上升趋势。

    从生产角度看，鹏鼎控股具备高端PCB生产能力，正通过扩充产能迎接AI时代的到来。其主要PCB产品包括FPC、SMA、SLP、HDI等，并已在多个领域实现了高端PCB产品的制程能力和产业化。产能建设方面，淮安第三园区一期预计总投资42亿元，定位高阶HDI及SLP产品；台湾高雄园区一期投资27.39亿元，面向更高端软板产品，计划2025年投产；泰国园区一期投入2.5亿美元，主要针对汽车、服务器产品，同样计划2025年投产。

    盈利预测方面，预计鹏鼎控股2024-2026年收入分别为380.88亿元、450.12亿元、510.17亿元，EPS分别为1.72元、2.16元、2.59元。随着消费电子行业的回暖以及下半年新品的发布，特别是AI手机渗透率的提升，公司的软板和硬板产品有望显著受益。然而，报告也提示了全球宏观经济波动、消费电子行业复苏不达预期、汇率变动、国际贸易摩擦加剧以及原材料和能源紧缺等潜在风险。

    国投证券股份有限公司发布了关于健帆生物(股票代码：300529.SZ)的公司快报，对其2024年上半年的业绩进行了详细分析。报告显示，2024年上半年，健帆生物实现了收入14.96亿元人民币，同比增长47.77%；归母净利润达到5.53亿元，同比增长99.1%；扣除非经常性损益后的归母净利润为5.26亿元，同比增长99.99%。特别是在第二季度，公司收入达到7.51亿元，同比增长70.91%，环比增长约1%；归母净利润为2.68亿元，同比增长230.6%；扣非归母净利润为2.55亿元，同比增长248.3%。毛利率为82.37%，同比提升了1.65个百分点，环比提升了3.69个百分点；净利率为35.52%，同比增加了17.33个百分点，环比减少了2.63个百分点。

    肾病条线方面，健帆生物通过主动降价来提高产品的覆盖率和治疗频率，使得更多患者受益。其中，HA130血液灌流器的终端价格下调26%，上半年销售收入同比增长67%，销售数量同比增长127%。KHA系列产品的销售收入同比增长180%，目前已经覆盖超过500家医院。pHA系列作为全球首款能够同时高效吸附清除尿毒症患者体内中大分子毒素及蛋白结合毒素的产品，自2023年11月上市以来，已经在60多家医院推广使用。

    在肝病和危重症领域，健帆生物的相关产品开始呈现高速增长态势，形成了公司的第二、三条成长曲线。肝病领域的产品销售收入同比增长112%，并在多个维度上论证了产品的安全有效性和治疗优越性。在重症与急诊领域，相关耗材产品的销售收入同比增长72%，其中自主研发的CA系列细胞因子吸附柱已经在100余家医院开展应用。

    基于上述业绩表现和未来发展预期，国投证券维持对健帆生物的“买入-A”投资评级，并给出了6个月目标价为40.1元。预计2024年至2026年，公司的收入增速分别为108.5%、33.6%、31.9%，净利润的增速分别为147.2%、32.4%、30.0%。然而，报告也提示了医疗政策不确定性、订单不确定性和渗透率提升不确定性等风险。

    金盘科技公布了2024年的半年报，报告显示公司营业收入约为29.2亿元，较去年同期增长约1%，归母净利润约为2.2亿元，同比增长约16%。值得注意的是，金盘科技的海外收入实现了高速增长，达到了约7.9亿元，同比增长约49%，而国内销售收入则有所下降，约为21.1亿元，同比下降约10%。在国内业务方面，新能源业务收入同比下降约19%，但公司积极调整策略，非新能源业务实现了不同程度的增长，例如重要基础设施收入同比增长约105%，发电及供电收入同比增长约67%，新基建收入同比增长约83%。

    截至2024年6月末，金盘科技在手订单总量约为65.6亿元，同比增长约30%。其中，海外订单表现突出，同比增长约180%，达到约28.5亿元，而国内订单约为37.1亿元，同比下降约8%。为了支持业务的发展，公司计划采取双轮驱动策略，一方面加大国内市场的拓展力度，另一方面继续深耕海外市场，提高全球竞争力。

    产能方面，公司2023年的变压器产量约为4984万KVA，2024年第一季度销量约为718万KVA。为了应对快速增长的海外订单需求，公司正在全球范围内扩大产能布局。目前，已经完成了墨西哥产能的扩大，并做好了进一步扩产的准备。同时，在欧洲也完成了波兰工厂的布局，并计划在2024年第四季度完成波兰工厂的产能建设，为未来的市场拓展打下坚实的基础。

    展望未来，我们对金盘科技的中长期发展前景持乐观态度。预计2024年至2026年，公司的收入将分别达到90亿元、119亿元和144亿元，归母净利润分别为7.8亿元、11.0亿元和14.1亿元。基于对公司未来业绩的预期，我们维持对其“买入”的评级。不过，也需要注意可能存在的风险，包括下游需求变化、行业竞争加剧、原材料价格上涨等因素可能对公司业绩产生影响。

    华丰科技（688629.SH）作为国内高速背板连接器的龙头企业，近期获得了“买入”评级。该公司自1958年成立以来，深耕连接器行业超过60年，前身为华丰无线电器材厂。华丰科技专注于光、电连接器及线缆组件的研发、生产和销售，产品广泛应用于军工、通信、新能源汽车和轨道交通等领域，并成功进入了华为、中兴、诺基亚、比亚迪、上汽通用五菱和中国中车等知名企业的供应链。预计2024年至2026年，公司归母净利润将分别达到1.1亿元、2.0亿元和2.7亿元，当前股价对应的PE分别为120.7倍、66.9倍和49.8倍。考虑到公司未来新生产基地的投产将带来显著的成长性，首次覆盖给予“买入”评级。

    随着5G和人工智能（AI）的发展，对高速数据传输的需求日益增加，推动了高速连接器市场的增长。5G基站系统需要进行高速数据传输和通信以实现协同工作，而AI技术的发展进一步加大了对大规模GPU训练集群的需求，这都促使高速连接器向更高的传输速率发展。根据Bishop & associates的数据，预计到2025年，全球通信连接器市场规模将达到215亿美元，其中高速背板连接器被誉为连接器行业的“皇冠上的明珠”。华丰科技2020年研发的56Gbps背板连接器产品已通过客户认证，并深度绑定华为、中兴等客户。公司计划继续开发量产112Gbps和224Gbps的产品，以进一步扩大其在高速连接器市场的份额。

    此外，国防装备的电子化升级和新能源汽车的普及也推动了连接器行业的发展。防务装备的电子化、信息化和智能化升级拉动了防务连接器的需求。同时，随着新能源汽车800V高压架构的逐渐普及，预计2025年高压连接器市场规模可达299.3亿元人民币，2021年至2025年的复合年增长率（CAGR）为38.6%。

    然而，华丰科技面临的主要风险包括市场竞争加剧、客户集中度过高以及通讯业务发展可能不及预期等问题。

    中原证券发布了一份关于吉比特(603444)的中报点评报告。报告指出，吉比特2024年上半年实现营业收入19.60亿元，同比减少16.57%；归母净利润5.18亿元，同比减少23.39%；扣非后归母净利润4.63亿元，同比减少28.36%。第二季度，公司营业收入10.32亿元，同比减少14.29%，环比增加11.34%；归母净利润2.64亿元，同比减少28.41%，环比增加4.38%；扣非后归母净利润2.65亿元，同比减少27.52%，环比增加33.67%。公司宣布了2024年半年度利润分配方案，计划每10股派发现金红利45元，合计派发现金红利3.23亿元，占上半年归母净利润的62.36%。此外，公司在2024年上半年通过回购专用证券账户累计回购股份241500股，支付金额4472.82万元，加上现金分红，总金额预计为3.68亿元，占当期归母净利润的71.00%。

    报告强调，《问道》端游流水回升，《问道手游》开启活动推动业绩环比增加。公司收入主要来源于自研产品《问道》端游、《问道手游》以及《一念逍遥（大陆版）》，这三款产品在2023年及2024年上半年占公司营收比重分别为71.19%和68.17%。其中，《问道》端游2024年上半年流水6.56亿元，同比增加16.31%，营业收入及利润同比增加；《问道手游》流水11.55亿元，同比减少14.66%，营业收入、发行投入以及利润同比减少；《一念逍遥（大陆版）》流水3.11亿元，同比减少54.81%，营业收入、发行投入和利润均同比大幅减少。

    报告还提到，境外收入增长较快，2024年上半年境外营业收入2.55亿元，同比增长113.77%，主要是由于几款新游戏的上线，但由于研发成本原因，目前境外尚未产生盈利。毛利率总体稳定，研发人员增加推动费用率上行，2024年上半年毛利率为88.22%，同比微幅下滑0.30pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为27.43%、9.19%、19.96%，分别同比提升0.03pct、0.89pct、4.22pct，研发费用率提升明显主要是研发人员数量增加所致。

    报告预计下半年较多产品将上线，包括自研产品《问剑长生（代号M72）》、《仗剑传说（代号M88）》等，以及代理产品如《封神幻想世界》等。对于投资建议与盈利预测，报告预计2024-2026年公司EPS分别为14.28元、15.91元、17.25元，按照8月15日收盘价198.99元计算，对应PE分别为13.93倍、12.51倍、11.54倍，维持“增持”投资评级。

    中文传媒是一家具有多介质、平台化、全产业链特点的地方国企出版集团，主要从事出版、发行、印刷包装、物资贸易、新媒体新业态、投资等业务。2023年，公司归母净利润达到19.7亿元，四年的复合年增长率(CAGR)为3.3%。公司的主营业务包括图书出版和发行，此外还涉足了游戏、教育等多个领域的新业态。

    从财务数据来看，中文传媒2022至2026年的预计营业收入分别为102.36亿元、100.84亿元、119.63亿元、133.58亿元、144.68亿元，对应的年增长率分别为-4%、-1%、19%、12%、8%。归母净利润方面，预计分别为19.30亿元、19.67亿元、17.61亿元、18.91亿元、20.26亿元，年增长率分别为-6%、2%、-10%、7%、7%。每股收益(EPS)在预测期内分别为1.42元、1.45元、1.30元、1.40元、1.49元。

    中文传媒的股价为13.46元，基于此价格，2024至2026年的市盈率(P/E)分别为9.45倍、9.27倍、10.36倍、9.64倍、9.00倍，市净率(P/B)分别为1.04倍、0.99倍、0.95倍、0.91倍、0.87倍。基于上述预测，分析师给予中文传媒“买入”评级，并认为公司教材教辅业务稳健增长，加之积极利用账上现金进行对外投资并购，有望打开业绩成长空间，且目前估值低于可比公司平均水平。

    行业方面，图书市场的格局稳定，新书出版效率明显提升。教材教辅的需求相对刚性，短期内受出生人口下滑的影响不大。一般图书则随着疫情后的线下活动恢复而有所增长。对于SLG类游戏，预计付费率将持续提升。

    总体而言，中文传媒凭借其在出版行业的领先地位和多元化的新业态布局，在未来几年内有望实现稳定的业绩增长。然而，需要注意的风险包括文化监管政策的变化、国有传媒企业的优惠政策变动、短视频直播电商对图书折扣的冲击以及研究报告所依据的信息数据可能存在的时效性问题。

    继峰股份发布了2024年半年报，报告显示上半年公司实现营收110.1亿元，同比增长5.5%，归母净利润0.5亿元，同比下降35.5%。其中，第二季度营收达到57.2亿元，同比增长7.4%，归母净利润0.34亿元，同比增长52%。公司目前获得“买入”评级，维持该评级的主要原因是对其座椅业务规模化和全球替代策略前景的看好。

    在收入方面，第二季度的增长主要得益于座椅业务规模化加速带来的内部收入高速增长。上半年公司乘用车座椅业务实现了约9亿元的营收（去年同期仅为1.08亿元），预计第二季度收入约为7亿元，为整体增长做出了重要贡献。不过，格拉默欧洲区的表现低于预期，第二季度营收为5.6亿欧元，同比下降4.4%，其中欧洲区营收受商用车需求下降的影响，出现了较为明显的下滑。

    利润方面，座椅业务在第二季度首次实现了单季度盈利，而格拉默也在第二季度实现了环比扭亏为盈。据格拉默2024年中期报告，其第二季度经营性EBIT为0.13亿欧元，经营性EBIT率为2.4%，环比增加了2个百分点。各地区经营性EBIT率分别为欧洲2.9%、美洲-2.4%、亚太10.8%。

    此外，公司座椅业务正经历重要的规模化和全球替代拐点。自2021年以来，公司持续获得多个客户和车型项目的定点，截至2024年7月31日，累计乘用车座椅在手项目定点共18个。2023年座椅业务实现了6.55亿元的收入，而2024年上半年则达到了近9亿元，随着后续新项目的投产，座椅业务将进入全面规模化阶段。同时，公司获得了宝马的订单，这是其乘用车座椅全球战略的重要突破，标志着座椅国产替代向全球替代的升级。

    预计2024年至2026年，公司归母净利润分别为4.3亿元、11.4亿元、14.5亿元，对应同期PE分别为31倍、11倍、9倍。考虑到公司在乘用车座椅赛道的优势地位以及规模化和全球替代战略的进展，分析师维持了对该公司的“买入”评级。然而，报告也指出了一些风险因素，包括行业需求不及预期、新业务盈利爬坡不如预期、海外市场表现不佳等。

    中矿资源（002738.SZ）发布了2024年半年报，报告期内公司实现营业收入24.2亿元，同比下降32.8%；归属母公司净利润4.7亿元，同比减少68.5%；扣除非经常性损益后的归属母公司净利润为4.4亿元，同比下滑70.1%。第二季度，公司营收达到13.0亿元，同比增长-15.3%，环比增长15.0%；归属母公司净利润为2.2亿元，同比下滑46.7%，环比下降15.3%。

    锂盐业务方面，受锂价下行影响，国内电池级碳酸锂和氢氧化锂的含税均价分别降至10.3万元/吨和9.3万元/吨，同比分别下降68.2%和74.4%。这导致锂盐业务营收同比下降41.0%，毛利率降至35.6%。为了应对市场挑战，公司采取了多项措施降低成本，包括利用低成本的锂辉石精矿替换原有的透锂长石精矿作为原料，并通过光伏发电和市政供电代替柴油发电，有效降低了电力成本。此外，津巴布韦货币的稳定也减轻了汇率波动对公司成本的影响。

    铯铷业务方面，得益于Tanco矿山的独特资源优势，公司能够在市场上保持较强的定价能力。尽管上半年铯铷业务营收同比下降11.6%，但由于产品提价，毛利仅下降3.6%，毛利率提升至72.4%。预计下半年销售回暖后，铯铷业务将继续保持增长势头。

    值得关注的是，中矿资源正在推进多元化发展，通过收购赞比亚Kitumba铜矿65%的权益，计划在2026年实现一期5万吨铜矿产能，进一步拓宽公司业务范围，为未来增长创造新的动力。

    分析师认为，中矿资源的一体化布局和成本控制策略将有助于公司在锂价波动中保持竞争力，而铜矿业务的拓展则有望成为新的盈利增长点。预计2024年至2026年，公司归属母公司净利润分别为8.2亿元、9.9亿元和15.5亿元，对应的市盈率分别为24倍、20倍和12倍。因此，维持对该公司的“推荐”评级。但也提醒投资者注意锂价可能出现的超预期下跌以及扩产项目的进度风险。