爱美客(300896.SZ)发布了2024年上半年财报，显示公司业绩保持稳定增长。上半年实现营业收入16.57亿元，同比增长13.53%；归母净利润达到11.21亿元，同比增长16.35%；扣除非经常性损益后的净利润为10.89亿元，同比增长16.58%。从第二季度单季来看，营业收入为8.49亿元，同比增长2.35%，环比增长5.04%；归母净利润5.93亿元，同比增长8.03%，环比增长12.52%。值得注意的是，公司的盈利能力持续提升，主要得益于有效的费用控制。其中，归母净利率上升至67.65%，毛利率为94.91%。同时，公司在研发方面的投入也在加大，研发费用率达到7.59%。

    产品方面，爱美客的溶液类注射产品营收达到9.76亿元，同比增长11.65%；凝胶类注射产品营收6.49亿元，同比增长14.57%。此外，“美丽健康产业化创新建设项目”正在顺利推进中，该项目总投资8.1亿元，预计建成后将形成新的产业化生产线及创新转化平台。在研发方面，爱美客在报告期内完成了多项专利申请，并取得了若干专利授权，同时还展开了博士后科研工作站的工作。其中，用于改善眉间纹的“注射用A型肉毒毒素”正处于注册申报阶段。

    基于上述表现，国投证券给予了爱美客买入-A的投资评级，设定了6个月目标价为190.51元，这相对于2024年的动态市盈率为25倍。预计公司2024年至2026年的收入增速分别为20.4%、20.8%、17.2%，净利润增速则分别为24.0%、20.1%、15.5%。尽管如此，仍需警惕市场竞争加剧、新产品推广不及预期以及在研产品审批进度不及预期等潜在风险。

    爱美客（300896.SZ）于2024年8月22日发布了其最新的经营业绩，报告显示公司在2024Q2的增长有所放缓，这可能与较高的基数有关。尽管如此，公司仍然维持了稳健的发展态势，其核心大单品如嗨体、濡白天使等产品的市场表现持续稳定。2024年上半年，爱美客实现了16.57亿元的营业收入（同比增长13.5%），归母净利润达到11.21亿元（同比增长16.3%）。其中，第二季度营收为8.49亿元（同比增长2.3%），归母净利润为5.93亿元（同比增长8.0%）。鉴于市场竞争加剧等因素，分析师下调了对公司2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为22.98亿元、29.75亿元和36.58亿元。然而，考虑到公司作为医疗美容行业的领军企业，其差异化的丰富产品矩阵将为其长期发展提供有力支撑，分析师依然维持“买入”的投资评级。

    从盈利能力来看，2024年上半年爱美客的毛利率为94.9%，期间费用率总体保持稳定甚至略有下降。溶液类和凝胶类产品的毛利率分别达到了94.0%和98.0%。此外，公司在研产品的推进情况良好，预计宝尼达2.0（颏下）将在年内获批，肉毒素和利丁双卡因麻膏等产品的上市进程也在稳步推进中。与此同时，爱美客还通过与韩国Jeisys的合作，布局光电能量源设备领域，进一步丰富了自身的业务布局。

    综上所述，虽然面临市场竞争加剧的压力，但爱美客凭借其稳固的品牌影响力和不断丰富的产品线，仍有望在未来实现持续的成长。分析师提醒投资者注意终端需求变化、市场竞争格局以及新产品上市进度等潜在风险。

    双杰电气(300444.SZ)在2024年上半年实现了营收与净利润的稳健增长。根据公司发布的2024年中期报告，期内实现营业收入16.74亿元，同比增长13.15%；归母净利润达到0.86亿元，同比增长43.31%；扣非归母净利润为0.95亿元，同比增长109.59%。第二季度营收与归母净利润分别为6.72亿元和0.06亿元，同比变化为-7.19%和+133.21%。从各业务板块看，新能源智能装备业务表现出色，上半年营收2.65亿元，同比增长148.75%，毛利率提升至39.83%，较去年同期上升23.19个百分点。此外，公司在输变电设备领域的市场份额也保持领先地位。南方电网2024年的配网设备第一框架招标项目中，双杰电气以3.21亿元中标额位列第一。随着新型电力系统的加速建设和电网投资的加大，公司智能电气设备板块有望进一步增长。双杰电气正积极布局新能源全产业链条，包括分布式光伏电站、集中式地面光伏及风电电站、储能业务以及重卡换电等领域，以期在未来市场中占据有利位置。

    2024年8月22日，赛轮轮胎发布了其2024年半年度报告，报告显示，公司在上半年实现了营业收入151.54亿元，同比增长30.29%；实现归母净利润21.51亿元，同比增长105.77%。第二季度，公司营业收入为78.58亿元，同比增长25.53%，环比增长7.71%；归母净利润为11.18亿元，同比增长61.85%，环比增长8.13%。

    尽管面临海运和原料价格的短期波动，赛轮轮胎仍然实现了业绩的创新高。2024年第二季度，综合指数均值和轮胎原材料价格指数均值分别同比增长53.39%和10.63%。虽然这些因素导致越南和柬埔寨工厂的归母净利率环比下降，但公司整体利润仍保持增长，且毛利率、净利率均有所提高。随着第三季度海运周期的下行，预计下半年公司将实现量价齐升的良好态势。

    海外工厂持续为赛轮轮胎贡献增量，同时，国内工厂的产品升级也不容忽视。越南、柬埔寨和国内三个生产基地共同推动了业绩增长，2024年上半年，这三个基地的收入分别同比增长20.70%、29.54%和121.72%，归母净利润分别同比增长137.41%、53.14%和248.72%。此外，公司正在推进柬埔寨、墨西哥和印度尼西亚等地轮胎生产项目的建设，有望在未来进一步贡献增量。

    在国内市场，即便面对原材料涨价的压力，国内工厂仍然实现了净利润率的创新高，占比达到37%，净利率提升至8.65%。这表明赛轮轮胎不仅在国外市场表现出色，在国内竞争激烈的市场环境下也能取得成功。

    全球轮胎市场规模的稳健增长为中国轮胎企业提供了广阔的发展空间。根据相关数据，2024年上半年全球轮胎销量达到9亿条，同比增长2.69%。轮胎替换市场和配套市场需求的增长得益于全球汽车保有量的提升和汽车产销的复苏。

    液体黄金轮胎的持续推广也是赛轮轮胎的一大亮点。这种轮胎采用世界首创化学炼胶技术，解决了行业难题，并获得了多个权威机构的认可。目前，液体黄金轮胎已经进入了多家国内外汽车企业的供应商名录，并在配套和替换市场取得了积极进展。

    展望未来，分析师预计赛轮轮胎2024年至2026年的营业收入将分别达到313.65亿元、346.92亿元和378.68亿元，归属母公司股东的净利润分别为42.19亿元、49.58亿元和56.84亿元。基于此，分析师维持对公司“买入”的投资评级。

    华鲁恒升（600426.SH）于2024年8月22日发布了其2024年半年报，报告显示公司在报告期内实现了收入169.75亿元，较去年同期增长了37.35%；实现归母净利润22.24亿元，同比增长30.10%；实现扣非归母净利润22.36亿元，同比增长32.14%。其中，第二季度收入达到了89.97亿元，同比增长42.69%，环比增长12.78%，实现扣非归母净利润11.68亿元，同比增长27.40%，环比增长9.36%。公司整体收入和利润呈现稳步增长态势。

    分业务来看，2024年上半年，华鲁恒升各主要业务的产销量均出现了快速增长。新能源新材料相关产品的销量达到123.55万吨，同比增长28.47%，实现收入83.18亿元，同比增长18.66%；化学肥料业务销量为216.50万吨，同比增长43.50%，实现收入36.44亿元，同比增长39.88%；有机胺系列产品的销量为28.28万吨，同比增长14.77%，实现收入12.63亿元，同比略有下降4.97%；醋酸及衍生物产品的销量达到了75.45万吨，同比增长148.03%，实现收入20.39亿元，同比增长145.66%。醋酸业务的迅猛增长主要得益于荆州项目的顺利投产以及相关产能的有效释放。

    荆州项目自2023年10月投产以来，运营效率和技术水平持续提升，2024年上半年，荆州公司实现营业收入37.65亿元，净利润5.43亿元，经营活动产生的现金流量为6.40亿元。相比2023年的收入12.47亿元、净利润1.55亿元以及经营活动现金流量0.13亿元，荆州项目的效益得到显著提升，预计将成为公司重要的利润贡献者之一。

    此外，华鲁恒升还在持续推进多项在建项目，其中包括20万吨/年己二酸和52万吨/年尿素项目，以及德州本部酰胺原料优化升级和20万吨/年二元酸项目。公司现有产能包括20万吨/年PA6、30万吨/年己内酰胺、32.66万吨/年己二酸、20万吨/年异辛醇、60万吨/年碳酸二甲酯、255万吨/年尿素、48万吨/年有机胺、150万吨/年冰醋酸等。通过坚持系统挖潜、降本增效、优化工艺降低消耗，公司全方位提高了创效能力。

    展望未来，预计华鲁恒升2024年至2026年的归母净利润分别为47.90亿元、54.42亿元和61.48亿元，EPS分别为2.26元、2.56元和2.90元，对应的PE分别为10倍、9倍和8倍。考虑到公司的成长性和盈利能力，维持“推荐”评级。需要注意的风险因素包括新项目建设进度不及预期、产品价格下滑以及煤炭等原材料价格上涨等。

    2024年上半年，麦澜德实现了显著的业绩增长，特别是在生殖康复领域的表现亮眼，成为公司的第二增长曲线。上半年公司总营收达到了2.28亿元人民币，同比增长11.73%，其中归属于母公司的净利润为0.73亿元，同比增长23.39%。在细分业务方面，盆底及产后康复业务收入约1.06亿元，与去年同期基本持平；生殖康复业务收入0.56亿元，同比增长高达122%；耗材业务收入0.51亿元，同比增长11%；运动康复业务收入约900万元，同比增长28.6%。

    值得关注的是，麦澜德在生殖抗衰领域取得了突破性进展，相关产品线实现了0.56亿元的销售收入，毛利率高达93.22%，客户群体已经超过300家。这标志着公司在女性健康与美容领域布局的成功，不仅限于严肃医疗领域，还在不断拓展应用场景，满足更广泛的需求。

    此外，麦澜德加大了研发投入，2024年上半年的研发投入为2,641.79万元，尽管较去年有所下降，但研发人员总数增至153人，同比增长19.53%。公司推出了盆底智能诊疗系统（PI-ONE系统），该系统包括三个新产品：二代盆底生物刺激反馈仪、盆底超声影像系统、全新系列磁刺激仪，进一步巩固了公司在盆底智能诊疗领域的领先地位。

    展望未来，预计2024年至2026年，麦澜德的收入将分别达到4.10亿元、5.07亿元和6.29亿元，同比增长率分别为20.3%、23.7%和24.0%。同时，归母净利润预计分别达到1.37亿元、1.77亿元和2.19亿元，同比增长率分别为52.7%、28.8%和23.9%。基于公司新产品顺利推出及医美业务的拓展，分析师维持“买入”评级。然而，仍需警惕新产品研发及推广不及预期的风险以及市场竞争加剧的风险。

    8月15日，普洛药业（000739）发布了2024年上半年财报，报告显示，公司在报告期内实现了营业收入64.29亿元，同比增长7.96%；归母净利润达到6.25亿元，同比增长3.96%；扣除非经常性损益后的归母净利润为6.02亿元，同比增长1.24%。从季度表现来看，2024年第二季度，公司营业收入为32.31亿元，同比增长12.61%；归母净利润为3.81亿元，同比增长5.35%。

    原料药及中间体业务方面，2024年上半年，该板块收入为47.04亿元，同比增长11.89%，毛利率为16.22%，同比下降2.30个百分点，但与第一季度相比基本保持稳定。原料药实现了订单制规模化生产，12个产品的月产量创下历史新高，成本进一步降低，市场份额逐步扩大。上半年，公司有两个原料药品种获得注册批准，另有20个品种提交了国内外的DMF申请。同时，新客户开发也在积极推进，新增了15家客户。

    CDMO业务方面，2024年上半年收入为10.28亿元，同比下降9.82%，毛利率为40.09%，同比下降4.68个百分点，但相较于第一季度，毛利率提升了5.8个百分点。尽管上半年受到特殊订单的影响，但去除这些订单后，CDMO业务的销售和毛利率仍保持良好增长势头。公司上半年报价项目数量达到了731个，同比增长51%；正在进行的项目有876个，同比增长44%。与此同时，公司与512家国内外创新药企业签订了保密协议，较2023年底新增近100家合作伙伴。

    制剂业务方面，公司采取“多品种”策略，2024年上半年在研项目达到51个，每年立项开发的制剂项目超过25个。制剂业务的毛利率显著提升至60.30%，同比提高近10个百分点。制剂业务营收为6.80亿元，同比增长18.37%。公司还开始提供制剂CDMO/CMO服务，并积极拓展原研产品本地化业务。

    产能扩张方面，公司的303、304高端原料药生产车间已于3月份投入使用，美国波士顿实验室也在5月份建成。新建的生物发酵提取中试车间接近完工，计划新建一个高端制剂综合车间，涵盖口服固体制剂、冻干粉针剂、小容量注射剂等多种生产线。此外，公司正着手建设一条多肽生产线，初步设计产能为1.2-2万升，主要用于人用多肽和美容肽项目。

    总体而言，普洛药业在2024年上半年表现出稳健的增长态势，尤其是在原料药和制剂业务方面取得了显著成绩。随着产能的逐步释放和业务结构的不断优化，预计未来几年公司的业绩将持续向好。

    8月19日，金徽酒发布了2024年半年报，报告显示，24H1公司实现营业收入17.54亿元，同比增长15.17%；归母净利润2.95亿元，同比增长15.96%；扣非归母净利润3.02亿元，同比增长19.08%。其中，23Q2公司实现营业收入6.78亿元，同比增长7.73%；归母净利润0.74亿元，同比增长1.88%；扣非归母净利润0.80亿元，同比增长10.56%。从产品结构上看，300元以上、100-300元、100元以下产品收入增幅分别为44.71%、14.97%、1.77%，300元以上产品占比同比提升3.78个百分点至18.16%，产品结构持续优化。分市场来看，24H1省内、省外收入增幅分别为16.84%、7.79%，分别占比78.25%、21.81%。上半年，公司调整了部分核心产品价格，并结合营销活动与渠道管理，把握消费者需求，夯实产品价格体系。在市场端，公司坚持“布局全国、深耕西北、重点突破”的战略，聚焦资源、精准营销，进一步实现了区域突破，整体增长势能有望延续。24H1公司盈利能力有所提升，毛利率与净利率较上年同期分别提升1.36、0.13个百分点达到65.12%、16.66%。报表质量方面，整体表现优良，合同负债4.83亿元，同比增长9.28%，销售现金收入18.77亿元，同比增长12.87%，经营净现金流3.46亿元，同比下降1.98%，现金流小幅波动主要系购买商品及支付的税费增加所致。公司上半年坚持“细化工工艺、强化管理”的总体思路，提升产品品质及结构，优化营销政策并精准控费，对市场深度掌控，有效强化了品牌影响力，预计公司全年在转型中有望实现高质增长。

    爱婴室（603214.SH）于2024年8月22日发布了最新的业绩报告，报告显示公司在2024年上半年实现了营收16.94亿元，同比增长1.7%；归母净利润达到了4243万元，同比增长2.2%。尽管第二季度营收和归母净利润分别出现了2.3%和7.0%的小幅下降，但总体来看，公司的经营依然保持了稳健的增长态势。作为母婴零售行业的领军企业，爱婴室在渠道、品牌和数字化等方面持续发力，进一步巩固了其市场地位和长期竞争力。

    从具体业务来看，电商业务成为亮点，2024年上半年电商业务营收达到3.50亿元，同比增长16.4%。而奶粉类产品继续保持稳健增长，实现营收10.16亿元，同比增长7.9%。盈利能力方面，虽然综合毛利率同比下降1.44个百分点至26.45%，但费用率得到持续优化，销售、管理和财务费用率均有不同程度的下降，表明公司在成本控制上取得了成效。

    在渠道拓展方面，公司上半年新开设19家门店，同时关闭了25家门店，截至报告期末共有463家门店。此外，公司还积极布局抖音本地生活等新兴渠道，以吸引更多消费者到店消费。品牌建设方面，公司不断洞察市场趋势，推出了合兰仕、多优等多个独家品牌。数字化转型方面，通过数据驱动的方式提高了运营效率和服务水平。

    基于对公司未来发展的乐观预期，分析师维持了对公司2024年至2026年的盈利预测，并给出了“买入”的投资评级。需要注意的是，公司面临的主要风险包括行业竞争加剧、生育率持续下滑以及拓店进度不及预期等问题。

    海康威视（002415.SZ）于2024年8月16日发布了2024年中期报告。报告显示，2024年上半年公司实现营业总收入412.09亿元人民币，同比增长9.68%；实现归母净利润50.64亿元，同比下滑5.13%；实现扣非归母净利润52.43亿元，同比增长4.11%。从业务角度来看，EBG、境外业务和创新业务保持了增长势头。其中，PBG业务实现营收56.93亿元，同比下滑9.25%；EBG业务实现营收74.89亿元，同比增长7.05%；SMBG业务实现营收57.89亿元，同比增长0.64%；境外业务实现营收114.41亿元，同比增长15.46%；创新业务实现营收103.28亿元，同比增长26.13%。此外，公司在2024年上半年的研发投入达到了56.98亿元，同比增长7.81%，进一步强化了其在技术创新方面的投入。基于对公司未来发展的预测，预计2024年至2026年的收入分别将达到989.8亿元、1101.8亿元和1228.0亿元；每股收益（EPS）分别为1.63元、1.76元和1.93元。根据2024年8月22日的收盘价，对应的市盈率（PE）分别为16倍、15倍和14倍，因此维持对海康威视的“推荐”评级。需要注意的风险包括外部环境不确定性、技术研发进展低于预期以及供应链波动等。