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股票研报个股基本面

    龙佰集团于2024年8月27日发布了2024年半年报，显示上半年实现营业收入138.04亿元，同比增长4.09%，归母净利润达到17.21亿元，同比增长36.40%。其中，2024年第二季度实现营收65.10亿元，同比增长3.59%，环比下降10.75%，归母净利润为7.70亿元，同比增长12.85%，环比下降19.00%，销售毛利率为26.68%，环比下降1.61个百分点。2024年上半年，钛白粉行业景气度逐步复苏，价格有所反弹，但由于内需转淡和下游消化库存，价格随后有所回落。龙佰集团提高了钛白粉和海绵钛的产能利用率，产销量显著提升。上半年生产钛白粉64.96万吨，同比增长9.70%，销售钛白粉59.96万吨，同比增长3.70%，生产海绵钛3.31万吨，同比增长29.12%，销售海绵钛3.08万吨，同比增长60.32%。尽管价格出现波动，但钛材料的量价齐升带动了收入的增长。公司通过并购和开发项目提升了钛产业链的一体化程度，增强了成本优势，并为未来发展奠定了基础。预计2024年至2026年归母净利润分别为34.29亿元、41.62亿元、49.00亿元，同比增速分别为6.3%、21.4%、17.7%，维持“买入”评级。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202409011639681823_1.pdf

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