中国黄金（600916.SH）2024年8月31日发布半年报，报告显示2024年上半年公司营收同比增长18.9%，达到351.55亿元，归母净利润同比增长10.6%，达到5.94亿元。尽管面临金价波动和消费环境低迷的压力，公司依然保持了稳健的表现。基于当前的市场情况，分析师下调了对公司2024至2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为11.16亿元、12.98亿元和14.98亿元，EPS为0.66元、0.77元和0.89元，当前股价对应的PE为13.0倍、11.1倍和9.7倍。公司作为央企，全产业链布局进一步巩固了其在黄金品类的竞争优势，深度绑定省代也有望促进公司的持续成长。此外，公司计划从渠道驱动向产品驱动转型，全面启动品牌焕新工作，通过大型公关活动、跨界合作体育赛事和时尚活动等方式扩大品牌影响力。然而，仍需注意市场竞争加剧、金价波动、渠道扩张不及预期、新品不及预期等潜在风险。开源证券维持对中国黄金的“买入”评级。