斯达半导（603290.SH）2024年上半年业绩虽然短暂承压，但公司仍展现出强劲的成长潜力，我们维持其“买入”评级。2024H1公司实现营收15.33亿元，同比减少9.17%，归母净利润2.75亿元，同比下滑36.10%，主要由于市场竞争加剧导致毛利率下滑至31.52%，同比减少4.67个百分点。尽管如此，公司在新能源汽车领域的营收同比增长33.25%，展现出良好的增长势头。此外，公司募投项目的进展顺利，预计未来将逐步释放产能，支撑业绩增长。我们略微调整了对公司2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为7.93亿元、9.84亿元和12.77亿元，对应PE为23.2倍、18.7倍和14.4倍。随着行业周期回暖和产品竞争力增强，公司业绩有望持续改善。然而，需要注意的是，下游需求、客户导入和技术研发等方面仍存在不确定性，可能对公司未来发展产生影响。