个股研报 股票顾问

股票研报个股基本面

    海天味业（603288.SH）在2024年8月30日发布了其2024年半年报，报告显示公司在2024年上半年实现了稳健的增长。2024H1营收达到了141.6亿元，同比增长了9.2%，归母净利润为34.5亿元，同比增长11.5%。其中，2024Q2营收为64.6亿元，同比增长8.0%，归母净利润为15.3亿元，同比增长11.1%，收入利润均符合预期。公司预计2024-2026年归母净利润分别为62.5亿元、70.5亿元和79.8亿元，每股收益（EPS）分别为1.12元、1.27元和1.43元。当前股价为37.00元，对应的市盈率为33倍、29倍和26倍。

    从细分产品来看，2024H1酱油、调味酱和蚝油营收分别增长了6.9%、8.6%和5.7%，醋和复合调味料等其他产品营收增长了22.3%。区域上，南部大本营营收同比增长17.5%，东部、中部、北部和西部区域营收分别同比增长了8.0%、6.7%、6.2%和8.4%。此外，公司还积极布局线上渠道，2024H1线上渠道营收增长了29.2%，线下渠道营收增长了8.3%。

    成本方面，2024Q2公司毛利率和净利率分别为36.3%和23.8%，同比增长了1.6个百分点和0.7个百分点，主要受益于大豆等原材料成本的下降。费用端，2024Q2公司销售、管理和研发费用分别同比增长了1.0%、0.1%和0.3%。

    值得一提的是，公司推出了员工持股计划草案，计划覆盖不超过800人，董事、监事及高级管理人员总持股比例不超过15%。2024年计划的资金来源为公司计提的持股计划专项激励基金18435万元，之后各期提取的激励基金额度将由股东大会授权董事会确定。该计划的存续期为24个月，2024-2028年分五期限滚动设立独立存续的各期计划。2024年计划对应的公司业绩考核指标为2024年归母净利润同比增长不低于10.8%（剔除股份支付费用影响、并购重组及资本运作影响）。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408301639650823_1.pdf

0赞